¿Los cortos cubren? (Reporte PM)
El día de hoy nos mostró una gran volatilidad en el mercado. Inicialmente experimentamos una considerable caída de los mercados, con los futuros del S&P tocando el 1006. Es importante añadir que 1000 representa un número psicológico en los futuros, y de romper esa figura de soporte natural, podríamos seguir viendo más presión de venta. Sin embargo, el 1006 resultó ser el piso del día, momento en el cual el DOW se encontraba abajo aproximadamente 150 puntos para, para tocar su nivel más bajo del día en 9621.89. Sin embargo, parece que algunos jugadores cortos agresivamente cubrieron algunas de sus posiciones, pues la presión de venta se vio exhausta. Una gran indicación de esto nos la extendió el TICK, el cual registro medidas extremas de -1432. Sin embargo, el mercado no pudo romper significativamente su mínimo previo, el cual en el SPY era de 101.26 y el intento fallido lo llevo a 101.13. Este es un patrón que se repite constantemente en los mercados, y para quienes ven de cerca estos fenómenos, esta indicación nos da una clara advertencia en contra de jugar el lado corto. Muchas veces, el poder del rally es suficiente para romper con los niveles establecidos en el día, eliminando el poder de las resistencias establecidas. En la grafica te muestro exactamente a lo que me refiero, detallando las resistencias sin poder luego de mostrarte además una grafica del TICK del día.
Si observamos el gráfico diario también adjunto al reporte, podemos ver como el día experimentó un poderoso rally, ayudado por el short covering. Esto nos puede advertir del potencial de mañana experimentar lo que muchos llamarían un “oversold bounce”, para eliminar un poco la presión de venta de los últimos 10 días aproximadamente. Para quienes creen que el patrón en la gráfica diaria representa un “head and shoulders” y que deberíamos de ver precios más bajos, sería normal esperar una oportunidad de vender corto más cerca al cuello del patrón. Esta gente debería de estar esperando un rally que está compuesto por las compras de los jugadores cortos en la movida inicial, además de un último intento de los toros de retomar el control de la caída.
El último detalle que es importante reiterar es que mañana hay una gran expectativa en relación al número del Employment Situation. La dirección del día probablemente será influenciada por el resultado del dato.
Alexander Barac
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