Más arriba

Esta mañana vimos a los futuros del S&P 500 alcanzar máximos anuales en 1244.50 en las horas del premercado. Esto colocó a los contratos por encima de 1242.25, el máximo anual registrado en el intradia en el pasado reciente. Luego de ver una apertura en 1243 con un gap alcista, los futuros fueron vendidos en una tendencia bajista que duró las primeras dos horas del trading. Establecimos el mínimo del intradia en 1236.25, por encima del 1234 que actuó como soporte en la sesión electrónica del Globex. Al encontrar compradores en esta área, los toros retomaron el control del mercado para llevar los futuros a los máximos de la sesión en 1245.75. Esto también estableció un nuevo máximo anual, el cual confirmó el máximo de premercado e inclusive lo sobrepaso. Hacia el cierre, los S&P se cotizaban en 1241.25.

Para mañana será importante observar lo que ocurra en el Globex para determinar la convicción del mercado. Es posible ver una reprueba a los máximos establecidos en la sesión en 1245.75. Esto sería más saludable en caso no perdamos el área de 1240 en los futuros durante las horas de la noche, lo cual probablemente sería una indicación de que mañana abriremos positivos y teniendo convicción de establecer nuevos máximos. El objetivo técnico por ahora parece estar en 1250 para los S&P, mientras que el soporte del corto plazo lo podemos establecer en 1230-1232. Además será importante prestar atención a dos reportes que serán revelados en el premercado, los cuales podrían afectar a los inversionistas en el corto plazo. El ICSC-Goldman Store Sales y el Redbook serán publicados a las 7:45 y 8:55 de la mañana respectivamente.

Alexander Barac

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Máximos anuales

El viernes vimos un mercado poco volátil y con poca predictibilidad. Esto fue debido a la expiración de opciones que tiende a contrarrestar los patrones técnicos del mercado. Sin embargo, el trading en los futuros del S&P se llevó a cabo entre los puntos de referencia de los máximos anuales en el área de 1240-1242 registrando la cotización más elevada en 1241 en la sesión mientras que los mínimos del día los marcamos en 1234.50.

La apertura del domingo en el Globex trajo una reacción vendedora inicialmente, esto luego de un intento fallido de superar los máximos de la sesión previa. Además, el área de resistencia que marcamos en el 1240-1242 representaba una pared hasta el momento, dando problemas a los toros en repetidas instancias. La reacción del área trajo un retroceso a los futuros al nivel de 1234 en la tarde del domingo, antes de ver un nuevo empuje alcista en los contratos. El índice luego fue comprado agresivamente hacia los máximos en las primeras horas del lunes, para registrar máximos anuales en el premercado en 1244.50. Al acercarnos a la apertura, estaremos atentos al nivel en el que abren los futuros. Los máximos anteriores de intradia han sido superados, y probablemente estaremos viendo en la sesión una prueba a los máximos electrónicos. Mientras los contratos se coticen por encima de 1239 el escenario será uno alcista, mientras que de romper el medio rango hacia la baja estaremos en la búsqueda de oportunidades en el lado corto del mercado.

Alexander Barac

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Irlanda

Ayer fue un día interesante en los mercados. En el Globex vimos a los S&P con un rango bastante apretado, pues únicamente cubrieron 5.5 puntos en la sesión electrónica. Una vez abierto Nueva York, los futuros se movieron al extremo superior del rango del premercado donde encontraron vendedores. Estos empujaron a los futuros a registrar mínimos de intradia por debajo de aquellos establecidos en el premercardo en 1227.50, prácticamente en la parte inferior de la ultima consolidación que hemos visto en los S&P. Hacia el cierre los contratos fueron comprados nuevamente para establecer máximos de intradia en 1239.75, prácticamente en la zona de resistencia de 1240-1242 donde se encuentran los máximos anuales.

En la tarde mencionamos la importancia del área de 1240-1242 para los S&P. En este momento hemos visto vendedores proteger este terreno, pero una superación del mismo podría ser un detonante para un próximo impulso alcista hasta el 1246 inicialmente. Durante la noche vimos un ataque al 1240 que encontró vendedores nuevamente para llevarnos a registrar los mínimos en 1235.50. Durante el día será de vital importancia vigilar un rompimiento de estos extremos para analizar lo que podría suceder. El primer soporte lo vemos en 1230 aproximadamente en caso veamos erosión.

Durante la noche vimos una serie de noticias provenientes de Europa. Moody’s recortó el rating crediticio de Irlanda por cinco niveles, mientras que los bonos Portugueses también cayeron por la negatividad de los inversionistas ante la situación financiera del país. Debido a los miedos del contagio, los líderes políticos de Europa se reunieron para crear un mecanismo contra las crisis de deuda en el 2013. Además se habla de la posibilidad de comprar más deuda de países como España y Portugal con algunos fondos del Banco Central Europeo.

Alexander Barac

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Cercanos a los máximos

En la noche vimos a los S&P encontrar compradores en 1229.50, área de donde se impulsaron en el premercado antes de registrar máximos en 1235. Dado el rango bastante apretado durante la noche, la volatilidad durante el día vendría únicamente en caso de romper algún extremo establecido en el Globex. Durante el día primero vimos un ataque a los máximos del Globex, pero la reacción vendedora tornó a los futuros negativos para llevarnos a establecer cotizaciones en 1227.50 en la primera hora del trading. Esto nos llevo prácticamente al soporte de 1226 que mencionamos repetidamente como el primer soporte intermedio, área donde los toros compraron los contratos nuevamente. Durante la tarde vimos una ola compradora que nos llevó a registrar máximos en 1239.75. A las 4:15 los futuros cotizaban en 1238.25, pero continuaban por debajo del extremo superior del rango que representa los máximos anuales en 1242.

Durante el día de hoy vimos una serie de reportes económicos en las horas del trading. El reporte de Housing Starts sorprendió de manera positiva al superar el consenso de 0.550 millones con un 0.555 millones. El Jobless Claims acertó a los estimados con 420,000 reclamos. Durante las horas de mercado el Philadelphia Fed Survey excedió a los estimados con una lectura de 24.3, por encima del 16.0 que esperaban los analistas.

Para mañana será importante observar el comportamiento de los contratos durante las horas del Globex. Por ahora la resistencia la encontramos en 1242 aproximadamente, con máximos anuales registrados en 1242.25. De sobrepasar este punto podríamos ver un nuevo impulso alcista entrar a los futuros que nos llevaría al área de 1246 inicialmente. Sin embargo, esta zona por ahora continua dando problemas a los toros y podría nuevamente representar un área de resistencia.

Alexander Barac

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Poca volatilidad

Ayer vimos un mercado que buscó interés en ambas direcciones. Luego de ver una sesión electrónica en la cual los mínimos del día anterior fueron excedidos, el mercado primero buscó compradores para reprobar la parte superior del rango en 1240-1242 estableciendo sus máximos en 1239.50 antes de tomar un impulso bajista y registrar los mínimos de intradia en 1228.75. Hacia el cierre los futuros se encontraron con un rebote y terminaron en 1232.

Anoche los futuros del S&P se movieron muy poco, estableciendo un rango de únicamente 5.5 puntos. Los máximos del Globex los vimos en 1235 y los mínimos fueron cotizados en 1229.50. Luego de dos reportes positivos esta mañana, los futuros vieron una ola alcista, a pesar de continuar atrapados en este rango de premercado muy limitado. El reporte de Housing Starts resultó positivo al reportar 0.555 millones, por encima del estimado de 0.550 millones y del dato previo de 0.519 millones. El Jobless Claims también alentó a los mercados al cumplir la expectativa de 420,000 reclamos, levemente por debajo del número previo de 421,000 reclamos. A las 10:00 escucharemos el Philadelphia Fed Survey, el cual se espera en 16.0, por debajo del valor anterior de 22.5.

Para hoy será importante observar los puntos demarcados por el mercado durante el día de ayer. Mientras nos encontremos por encima de 1235 será importante buscar oportunidades largas con la expectativa de reprobar el área de los máximos anuales. Sin embargo, por debajo de este valor debemos de estar a la expectativa de un impulso bajista con un primer objetivo en los mínimos de ayer de 1228.75 y observando lo que sucede en el soporte de 1226. Es importante notar que con la poca liquidez y la volatilidad tan reducida del mercado, operar en los S&P se ha vuelto más complicado. Esto tiende a ocurrir en esta temporada del año.

Alexander Barac

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Presionado

Ayer vimos un mercado que nos llevó a máximos anuales en los futuros del S&P. Luego del anuncio de FOMC de la Reserva Federal, vimos a los contratos cotizar en 1242.25 antes de encontrar considerable presión vendedora en las últimas dos horas del día. Hacia el cierre los futuros cotizaban considerablemente más abajo, esto luego de registrar mínimos de intradia en 1232.75. Para un día de FOMC, el rango en los S&P no fue exagerado pero si dio lugar a un día de afuera (outside day). Esto tiende a suceder antes de ver una expansión de volatilidad en el corto plazo, y luego de verlos cerrar en la parte inferior del rango los vendedores empujaron a los contratos por debajo del mínimo intradia durante las horas de la noche. Registramos mínimos de 1229.75 durante la sesión electrónica.

Esta mañana los futuros del índice abrieron en 1234.25, y fueron empujados nuevamente hacia el área de los máximos establecidos. Luego de cotizar en 1239.50, los vendedores defendieron la resistencia en el 1240-1242 y trajeron una tendencia bajista a los contratos. Intradia vimos mínimos en 1228.75 antes de ver un rebote en la última hora del trading. Cerramos el día a las 4:15 de la tarde con los futuros del S&P en 1232. Por ahora seguimos atrapados en el rango que antes había sido mencionado entre 1226 y 1240 aproximadamente. Parece que estaremos reprobando la parte inferior del rango en el futuro cercano. De romper el extremo inferior con convicción estaríamos esperando un primer soporte en 1220 y un segundo soporte en 1212. El área de mayor importancia para los toros la ubicamos en el 1200, punto de importancia técnica y psicológica.

Mañana será importante la reacción del mercado a una serie de reportes económicos que serán revelados durante las horas de la sesión de Nueva York. Los reportes de Housing Starts y Jobless Claims serán publicados a las 8:30am. El primero se espera en 0.550 millones, por encima del dato previo de 0.519 millones, mientras que los reclamos de desempleo se esperan en 420,000, ligeramente por debajo del resultado previo de 421,000. El Philadelphia Fed Survey lleva una expectativa de 16.0, y se dará a conocer a las 10:00 de la mañana.

Alexander Barac

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España

Ayer vimos a los mercados presionados con una tendencia bajista luego del anuncio del FOMC de la Reserva Federal. Esto fue luego de establecer nuevos máximos anuales en 1242.25, para luego alcanzar mínimos de intradia en 1232.75. Para un día de FOMC, el rango en el mercado se mantuvo bastante apretado, pero ver un día de afuera (outside day) podría ser una indicación de un aumento en la volatilidad en el corto plazo. Durante la noche vimos a los futuros hacer mínimos de 1229.75, por debajo de aquellos cotizados en la sesión, lo cual era de esperar luego de ver un cierre en la parte inferior del rango. Veremos si durante el día de hoy vemos una extensión a esta presión vendedora ya que por ahora los futuros cotizan en el rojo y podrían estarnos indicando una reprueba al área de 1226. En esta área hay un soporte pequeño, y podríamos ver erosión hasta el área de 1220 y después 1213 de romper por debajo de esta zona. Por encima encontramos resistencias primero en 1238 y después en el área de los máximos anuales de 1242.25.

Es importante saber que durante las horas de la noche se escucharon noticias del contagio europeo. Moody’s, la agencia crediticia, reconoció que podría estar cercano un recorte a España, factor que muchos operadores esperaban ya desde hace algún tiempo. Muchos también esperan que Portugal e Italia sigan en el futuro cercano, y todo esto podría traer alguna presión a los mercados bursátiles. Los reportes económicos en Estados Unidos han resultado de manera positiva esta mañana. El Consumer Price Index y el Empire State Manufacturing Survey fueron revelados esta mañana a las 8:30am. El consenso para el Consumer Price Index era de 0.2% y el resultado fue de 0.1%, mientras que el Empire State Manufacturing Survey se esperaba en 5.0 y vimos un 10.6. A las 9:15 estaremos viendo el reporte de Producción Industrial, el cual se espera en 0.3% y 75.1% de utilización de la capacidad productiva.

Alexander Barac

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Reporte del FOMC

Ayer los S&P nos llevaron a registrar máximos anuales en 1242. Esto fue luego de ver una extensión alcista en el premercado hacia el 1241.50 que luego fue superado durante las horas de la sesión de Nueva York. El cierre sin embargo fue negativo, pues vimos presión vendedora que rechazó a los toros hacia los mínimos del día en 1235.25. En el Globex esta presión desapareció y vimos nuevamente un intento de levantar a los futuros.

Esta mañana el premercado nos mostraba nuevamente un intento de atacar la zona de los máximos anuales. El máximo fue registrado en 1239.75, y claramente nos indicaba un intento de superar el 1242 en los futuros del S&P. Después del anuncio de la Reserva Federal vimos una reacción alcista que nos llevó a superar los máximos anuales establecidos ayer para registrar máximos intradia y anuales en 1242.25. Sin embargo, la zona nuevamente vio vendedores ingresar al mercado y establecer una tendencia bajista durante las últimas dos horas del día. Esto nos llevó a registrar mínimos de intradia en 1232.75 al acercarnos al cierre, y lo que estableció el mercado fue un día de afuera (outside day). Esto se debe a que excedimos los máximos y los mínimos del día previo. Gráficamente esto representa una expansión en la volatilidad del mercado, lo cual generalmente ocurre luego de ver rangos bastante apretados durante bastantes días.

En el premercado vimos dos reportes económicos de considerable importancia. Primero escuchamos el Retail Sales, el cual sorprendió de manera positiva a los inversionistas al resultar en 0.8%, por encima de la expectativa de 0.6%. El Producer Price Index que llevaba un estimado de 0.7% también resultó sorpresivo con un 0.8%. El reporte de FOMC de la Reserva Federal se esperaba no indicara ningún cambio en la tasa de interés y resultó de esta manera. Mañana los reportes de mayor importancia serán el Consumer Price Index y el Industrial Production durante las horas del premercado. El primero lleva una expectativa de 0.2%, mientras que el segundo se espera en 0.3% con una capacidad utilizada de 75.1%.

Alexander Barac

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FOMC

Ayer vimos a los futuros del S&P abrir la sesión en máximos anuales de 1240.50 luego de registrar máximos electrónico de 1241.50 en el premarcado. Después de la apertura los contratos inclusive negociaron por encima del máximo electrónico y registraron la cotización mas elevada del año, dejando huellas en 1242 durante las horas de la tarde antes de encontrar vendedores en esta zona.

Durante las horas de la noche los futuros se movieron en un rango bastante apretado, esto debido a la importancia de la noticia de FOMC de la Reserva Federal. Previo a noticias que traen bastante volatilidad a los mercados los operadores buscan recortar el riesgo que llevan en sus posiciones. Esto causa una baja en la volatilidad previo al anuncio, pero causa un incremento una vez la noticia es revelada. Por esta razón es importante operar acorde a la situación que nos presenta el mercado. Es de esperar que a lo largo del dia las fluctuaciones y la participación disminuya. A las 2:15 de la tarde veremos una explosión de volatilidad que probablemente durara el resto de la sesión. Para poder operar en este escenario, es importante observar la reacción inicial de los S&P para luego encontrar entradas de menor riesgo. Esto significa no tener una posición de intradía previo al anuncio, sino que aprovechar las fluctuaciones una vez estas nos den indicios. Es posible también poner ordenes limite a unos 8-10 puntos de donde cotiza el S&P previo al anuncio para buscar tomar una posición contraria al mercado y aprovechar las devoluciones bastante agresivas que vemos.

Esta mañana estaremos atentos a el Producer Price Index y a los Retail Sales a las 8:30 de la mañana. El primero lleva una expectativa de 0.7%, por encima del dato previo de 0.4%. El segundo reporte se espera por debajo del resultado previo de 1.2% en 0.7%. A las 2:15 escucharemos a la Reserva Federal anunciar el FOMC, y definir así la tasa de interés en el mercado. Se espera que esta no sea elevada de sus niveles actuales.

Alexander Barac
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Máximos anuales

Al final de la semana pasada vimos un mercado lento y con poco volumen. Sin embargo, el viernes vimos un empuje hacia máximos anuales en los futuros del S&P, los cuales cerraron en 1236 luego de moverse en un rango bastante apretado durante las primeras horas del día. Los máximos los vimos hacia el cierre, mientras que los mínimos los vimos en 1227.25. El volumen bajo y el poco interés por parte de los operadores lo vemos generalmente en esta temporada del año ya que nos acercamos a las fiestas de Diciembre.

Esta mañana vimos a los futuros en el premercado por encima de los máximos de intradia del viernes. Esto no llevó a registrar máximos en 1241.50, para ver una apertura al trading en 1240.50. Luego de la apertura una pequeña corrección nos llevo a los máximos del viernes en 1236.50, área de donde los compradores tomaron el control del día. Luego de ver un rebote hacia nuevos máximos anuales en 1242, los vendedores aparecieron en la hora final de la sesión para cerrarnos cercano al mínimo de 1235.25. A las 4:15 pm los futuros del S&P cotizaban en 1236.

Sera interesante la acción del Globex esta noche, pues podríamos ver dos escenarios ocurrir. Es posible ver un nuevo empuje hacia 1242 para reprobar la resistencia que vimos en el intradia. También podríamos ver una continuación de la presión vendedora de la última hora para llevarnos al área de 1226. Posibles contribuyentes para ver estos escenarios materializarse podrían ser los reportes económicos de mañana, los cuales posiblemente traerán volatilidad a los futuros. Primero estaremos viendo el Producer Price Index, el cual lleva una expectativa de 0.7%, por encima del 0.4% previo. Además veremos el Retail Sales, el cual se espera por debajo del 1.2% previo en 0.7%. Ambos reportes serán revelados a las 8:30 de la mañana. A las 2:15 de la tarde estaremos escuchando a la Reserva Federal con el FOMC, el cual se espera mantenga las tasas de interés en los niveles actuales. Este reporte específicamente es causante de una gran volatilidad en los mercados, y esto se hará presente en las dos últimas horas del día.

Alexander Barac

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Nuevos máximos

El viernes vimos un día rotacional que no mostró mayor convicción durante las horas del trading. Sin embargo la última hora consiguió llevarnos a cerrar en máximos de intradia. El rango fue bastante apretado durante la jornada, logrando únicamente 9 puntos durante el día en los S&P y estableciendo un máximo en 1236.25 hacia el cierre de la semana.

Durante la noche vimos un rango de 9.5 puntos en los futuros del S&P. Establecimos mínimos en 1232 y máximos en las primeras horas de la mañana de 1241.50. Al abrir en estos niveles estaríamos registrando máximos anuales en el intradia, sobrepasando los máximos de la semana anterior. Por esta razón será importante observar el medio rango nocturno para identificar oportunidades en el mercado. Estaremos buscando entradas en el lado largo si nos encontramos por encima de 1237 en los S&P, mientras que de encontrarnos por debajo de este número estaremos a la espera de oportunidades de venta. Es importante recordar que al encontrarnos en niveles que no hemos visitado en bastante tiempo, es difícil e impredecible interpretar algunas fluctuaciones en los futuros. Estaremos atentos a ver signos de aceptación o rechazo a estos niveles en las primeras horas del día.

Muchos operadores estaban a la espera de ver un incremento en las tasas de interés de China durante el fin de semana. Luego de ver una sorpresa del gigante asiático al no elevar las tasas, el mercado podría mostrarnos ganancias en los principales índices al ver motivados a los inversionistas. La falta de reportes económicos podría limitar la participación en el intradia, trayendo nuevamente un mercado lento y sin mayor interes.

Alexander Barac

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Poca acción

Durante la sesión previa vimos a los S&P reaccionar favorablemente a un reporte de Jobless Claims, para buscar un nuevo intento de superar la resistencia técnica establecida en el área de 1235. Luego de ver una apertura cercana a este punto, los vendedores respondieron a esta oportunidad para ingresar al mercado. Los máximos fueron establecidos en 1233, pero la presión de venta nos llevó a 1221.25 en una tendencia bajista a establecer los mínimos del día. Hacia las horas de la tarde vimos un nuevo intento alcista que nos cerró prácticamente sin cambio en los principales índices.

Durante las horas de la noche vimos a los futuros hacer nuevamente un intento de superar la zona del Fibonacci en 1235. Esta vez los contratos establecieron máximos del Globex en 1233.25 antes de nuevamente encontrar vendedores para llevarlos más abajo. El rango de la noche fue bastante apretado nuevamente, razón por la cual tomaremos puntos de referencia para evaluar el mercado. De encontrarnos por encima del 1226 estaremos en búsqueda de una prueba al área de 1233-1235. Si nos encontramos por debajo del 1226, podemos estar buscando oportunidades cortas en búsqueda del 1219 y luego el 1216. Es importante reconocer el poderío que la zona de 1233-1235 y estar preparados para movimientos agresivos en esta área. Además debemos de estar conscientes que luego de bastantes días atrapados en un rango apretado, el mercado puede generar una explosión considerable en alguna cualquier dirección al momento en que perforemos alguna de las limitantes en los extremos del rango.

Durante el día hay dos noticias importantes que podrían afectar los mercados. El International Trade fue reportado a las 8:30 de la mañana y resultó positivo. El déficit bajó de $44.6 billones a $38.7 billones, las exportaciones se incrementaron y la importación de petróleo disminuyó. El Consumer Sentiment será reportado a las 9:55 de la mañana, y lleva una expectativa de 72.0 contra el dato previo de 71.6.

Alexander Barac

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Mercado lento

El día de ayer vimos un mercado que se mantuvo en un rango bastante compacto. En este momento ubicamos soportes en el área de 1216 y resistencias alrededor de 1235 en los futuros del S&P. Esto se debe a razones técnicas, como los son el Fibonacci, el cual marca una resistencia del 61.8% en el nivel de 1235 en los futuros. Luego de una apertura ayer que encontró convicción de compra para llevarla al 1228, vimos una respuesta de venta para registrar mínimos en el día en 1219. Al momento en que estos mínimos no superaron los del Globex en 1217.25, los compradores tomaron el control del mercado para registrar alzas en los precios. Hacia el cierre los futuros estaban en 1228.50, nuevamente en búsqueda de encarar al Fibonacci en 1235.

Esta mañana vimos el reporte de Jobless Claims, el cual sorprendió de manera positiva a los operadores. Frente a una expectativa de 425,000 reclamos, vimos un reporte de 421,000 reclamos que además superó lo reportado la semana pasada. Esto trajo optimismo al mercado para registrar máximos esta mañana en 1233, pero sin embargo la resistencia técnica no dejo pasar a los compradores y nuevamente vimos una respuesta vendedora. Desde el momento de la apertura los futuros del S&P establecieron una tendencia bajista que los llevó a registrar mínimos intradia en 1221.25 cercano al mediodía. En las horas de la tarde vimos un nuevo empuje alcista que nos llevo a cerrar en 1228. Los máximos registrados en la apertura de 1230.25 no fueron superados en las horas finales del trading.

Durante la noche será importante observar si los futuros logran romper por encima del 1235 para así comenzar una extensión alcista. Esto los llevaría por encima del extremo superior del rango, lo cual podría traer compradores nuevamente al mercado además de obligar a algunos cortos a cubrir sus posiciones. La sesión de mañana estará influenciada por dos reportes económicos. Primero veremos el International Trade en las horas del premercado. Durante la sesión estaremos escuchando el Consumer Sentiment a las 9:55 de la mañana, lo cual podría traer alguna volatilidad a los contratos. La expectativa es de 72.0, lo cual superaría la lectura previa de 71.6 en el reporte. Es interesante notar que durante el rally que hemos visto en los S&P y en el mercado en general, ciertos commodities como el oro, el petróleo, y además el euro han acompañado al alza. En estos momentos estos commodities y el euro están encontrando presiones de venta, lo cual podría ser el causante para este estancamiento.

Alexander Barac

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Jobless Claims

Ayer vimos a los S&P mantenerse dentro del rango establecido anteriormente entre los puntos de 1235 y 1216.75. Luego de un intento de probar los soportes y establecer un mínimo en 1219 en el intradía (sin poder exceder el mínimo del premercado en 1217.25), los futuros encontraron compradores para cerrarlos en 1228.50. Durante la noche vimos que la presión compradora continuo para reprobar el 61.8% de Fibonacci al registrar máximos de Globex en 1233. Sin embargo la barrera sigue puesta en 1235 por ahora, el cual repelo un ataque inicial la primera vez que fue atacada al traer vendedores a los futuros.

Para el día de hoy estaremos atentos a lo que el mercado hace después de conocer el reporte de los Jobless Claims. El reporte llevaba una expectativa de 425,000 reclamos, y fue sorprendido de manera positiva con una suma mejor de lo esperada de 421,000 reclamos. Veremos si esto trae convicción a los mercados para salir de este rango hacia el final de la semana. Tomando en cuenta el día de ayer, deberíamos de estar buscando oportunidades largas por encima del medio rango en 1224, mientras que las oportunidades cortas las buscaremos si rompemos por debajo de este nivel en búsqueda de los mínimos de ayer de 1219 y una posible prueba de 1216.25.

Entre las noticias de mayor importancia, y que posiblemente podrían afectar a los mercados, podemos mencionar a Irlanda. La agencia crediticia Fitch ha recortado su
rating por tres niveles a BBB+ de A+, esto dado a los costos del programa de rescate que el país ha aceptado llevar a cabo. Esto deja a Irlanda dos niveles por encima del rating de Grecia, otro de los países que han tenido que aceptar un paquete de rescate fiscal recientemente. Se habla de una posibilidad de que Italia, Portugal, y España estén próximos a medidas similares.

Alexander Barac
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Sin salida

El cierre de ayer fue bastante negativo para el índice del S&P, pues luego de intentar un ataque al importante nivel de Fibonacci en 1230-1235 durante la última hora del día los contratos fueron vendidos agresivamente. El cierre fue en 1222.50, unos 12.50 puntos por debajo del máximo alcanzado brevemente después de la apertura. Esto nos mostró claramente que en el nivel técnico del 61.8% habrá considerable presión de venta en el corto plazo. Por esta razón mencionamos la importancia del 1216.25 durante las horas del Globex, pues este soporte era crítico para prevenir mayor erosión en el índice. Esta mañana en el premercado los vendedores intentaron romper el nivel, pero no tuvieron éxito luego de registrar el mínimo en 1217.25. Por esta razón la posibilidad de una erosión considerable durante el trading de hoy quedó descartada.

Abrimos prácticamente sin cambio del cierre previo en 1222.75, pero encontramos una ola de compradores que nos llevaron a reprobar el 1228 casi de inmediato. La reacción inicial en el área fue la de una fuerte presión de venta que empujó agresivamente a los futuros a los mínimos del día. Estos los registramos en 1219, por encima del importante nivel de soporte de 1216.25. Los toros retomaron el control del mercado para llevarnos a registrar nuevos máximos al acercarnos al cierre en 1228.75. A las 4:15 de la tarde los contratos se cotizaban en 1228.50.

Actualmente estamos atrapados en un rango bastante apretado en los futuros. Mientras que la resistencia la podemos ubicar de manera técnica entre 1230-1235, el soporte de corto plazo lo encontramos en 1212-1216. Ya que el mercado no ha visto reportes económicos de gran importancia en los últimos tres días, hemos visto una reducción en la volatilidad de los contratos. Sin embargo, mañana estaremos escuchando el reporte de Jobless Claims a las 8:30 de la mañana, lo cual podría ayudarnos a salir de este rango estrecho. El reporte lleva una expectativa de 425,000 reclamos, lo cual representaría una mejora la dato previo de 436,000 reclamos.

Alexander Barac

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Sin romper soporte critico

La última hora del trading de ayer nos trajo un mercado que se torno bastante negativo, y completo un escenario de reversión intradía que cerro en los mínimos. Al momento del cierre, los S&P se cotizaban en 1222.50, y parecían ir en búsqueda del soporte del Globex anterior en 1216.25. Durante la noche vimos a los futuros hacer una prueba a este nivel, pero fueron incapaces. El mínimo en la sesión del Globex fue de 1217.25 mientras que los máximos fueron en 1224.

El día de hoy estaremos en búsqueda de diferentes niveles en el mercado. El primer punto a vigilar será el 1216.25, pues de romperlo estaríamos buscando 1213 como primer objetivo y 1206 posiblemente como segundo target. Si el mercado no reprueba el soporte, y hacia la apertura se torna positivo, el primer nivel importante lo veremos en 1226.75, mientras que el segundo target estará en el área de 1233. Esto nos mantendrá del lado correcto del mercado, buscando así áreas contra las cuales buscar trades con objetivos definidos.

El oro por su parte continuo su tendencia bajista del día luego del cierre de Nueva York. Vimos como luego de establecer un nuevo máximo ayer en la mañana de 1432.50, el metal fue vendido agresivamente y registro mínimos intradía en 1396.7. Durante las horas de la noche intento superar los 1400 nuevamente, pero encontró significativo poder de venta, lo cual lo llevo a registrar nuevos mínimos en 1384.4 temprano esta mañana. Esto crea un patrón interesante, pues luego de exceder levemente los mínimos anteriores hemos visto una reacción bastante fuerte en este activo.

El día de hoy no habrán reportes económicos de gran importancia. Sin embargo, estaremos atentos al EIA Petroleum Status Report, el cual será revelado a las 10:30 de la mañana. Este reporte mayormente afectará al sector petrolero y energético, pero podría traer alguna reacción a los mercados en el muy corto plazo.

Alexander Barac
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Reversión de intradia

Durante las horas de la noche vimos un empuje en los futuros del S&P, los cuales alcanzaron el esperado 1235 en el 61.8% del Fibonacci. A su vez, los SPY encontraron compradores hasta el $124.01, donde registraron los máximos del premercado. Este punto daba una posibilidad de resistencia técnica para quienes observaban el mercado en un plazo más largo y por esta razón indicaba de un punto importante de venta.

El día abrió cercano a este nivel en 1234.25 en los S&P y $123.97 en los SPY. Luego de un intento fallido de superar los niveles establecidos en el Globex, los mercados encontraron una ola de vendedores que nos llevaron a registrar mínimos temporales en 1226.75 y $123.18, una movida interesante luego de que la resistencia aguantara. Sin embargo, encontramos compradores durante las primeras horas de la tarde para llevarnos cercanos a los máximos del día. El resultado fue una ola de osos que salieron a atacar los precios altos para traer nuevos mínimos en el día, cerrando los SPY en $122.83 a las 4:00 de la tarde y los futuros del S&P en 1222.50 a las 4:15 pm. Esto marcó una reversión de intradia bastante fuerte en el índice, y nos recordó de la potencia que tienen los factores técnicos en el mercado.

Fue interesante notar que los S&P no fueron los únicos que vieron una reversión considerable. El mercado de oro también experimentó un día similar luego de registrar nuevos máximos en 1432.50 durante las horas de la mañana, pero luego fue vendido a registrar mínimos de intradia en 1396.70. El petróleo fue otro commodity que vivió un destino parecido, registrando mínimos nuevos a lo largo de la sesión para cerrar cercano a los mínimos. En los pares, vimos al euro cerrar con una tendencia de intradia bajista contra el dólar, quien fue el ganador de la sesión. Esto trajo validez técnica a la baja e indicó de la potencia que trajeron los vendedores al mercado.

Por ahora será importante mantenernos atentos a lo que ocurra en las horas del Globex. Pondremos énfasis en el mínimo anterior del Globex en 1216.75, pues este punto de soporte podría prevenir una movida a reprobar el importante nivel de 1202 en el mediano plazo.

Alexander Barac

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Al objetivo

Esta mañana nos despertamos con los S&P en el objetivo técnico que mencionamos en distintas ocasiones. Ayer hablamos de la cercanía que los contratos tenían a un nivel de 61.8% en el Fibonacci, además de mencionar el rompimiento alcista de un rectángulo de consolidación que proyectaría hacia esta área a los contratos.

Los últimos minutos de la sesión de ayer nos mostraron un intento fallido por superar los máximos del viernes en 1225.50 en los futuros del S&P y $123.03 en los SPY. Al no encontrar compradores para romper esta barrera, los contratos encontraron una presión de venta que los llevo a romper los mínimos del intradia en 1220, y así registrando un mínimo electrónico en 1216.25. Durante las horas de la noche vimos una suba considerable que empujo a los futuros a registrar máximos en el premercado de 1234.50 durante las primeras horas del día. El nivel donde la subida se detuvo es exactamente en el limitante de Fibonacci, que podemos ubicar en el área de 1230-1235 en los S&P y $123.50-124.00 en los SPY.

Entre las posibles razones para explicar la apreciación del contrato podemos identificar las acciones tomadas por Obama, quien prometió extender la exención tributaria de la era de Bush. Además escuchamos que la Union Europea está lista para aprobar el paquete de rescate fiscal a Irlanda, negando por el momento la ayuda inmediata a España y Portugal. Estos eventos trajeron confianza a los inversores de que la recuperación económica mundial continuará su rumbo. Mientras tanto, vimos al oro registrar nuevos máximos en 1432.50 mientras que la plata también continuó su acenso a registrar máximos de 30 años.

Esta mañana prestaremos atención a dos reportes en las horas del premercado. El Redbook será revelado a las 8:55 de la mañana. El ICSC-Goldman Store Sales que fue revelado a las 7:45 am trajo noticias levemente negativas a los inversores, al reportar un cambio semanal de -2.1% en las ventas, por debajo del dato previo de 0.5%. En términos anuales, la lectura también mostró una baja al reportar un incremento de 2.6% contra el 3.5% anterior.

Alexander Barac

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Rango apretado

El trading de intradia fue muy limitado durante la sesión de hoy. Vimos a los futuros del S&P moverse en un rango de únicamente 5.50 puntos, mientras que los SPY únicamente abarcaron una distancia de $0.53 en todo el día. Los mínimos los encontramos en 1220 y $122.50, mientras que los máximos fueron prácticamente los mismos que el viernes en 1225.50 y $123.03. No existió convicción para llevarnos en ninguna dirección, y como resultado vimos poca participación de los operadores. El cierre lo vimos en la mitad del rango luego de una movida bajista en los últimos minutos del trading, colocando a los S&P en 1222.50 y a los SPY en $122.74.

Al alejarnos un poco de los mercados y de la acción que hemos visto recientemente, podemos encontrar un detalle técnico de bastante importancia. Nos encontramos actualmente con una resistencia técnica en el área de 1230-1235 en los S&P debido al nivel de Fibonacci que se puede trazar en el área. Si observamos los máximos registrados en octubre de 2007 en 1586.75 y los mínimos del mercado de osos en 665.75 en marzo de 2009, encontraremos que el Fibonacci nos indica una posible resistencia en el 61.8% de la movida, localizada en estos niveles aproximadamente. Esto nos puede frenar en el intento alcista en el corto plazo, a pesar de que todo parece indicar que iremos más arriba. De romper la barrera el objetivo en el largo plazo serán los máximos históricos. Si vemos cuidadosamente un gráfico mensual para realizar el análisis, podemos notar que el 1200 continua siendo el soporte de importancia en estos momentos. De romper este nivel estaríamos posiblemente activando un impulso bajista que nos llevaría hacia el área de 1150 en el mediano plazo. Sin embargo, no podemos anticipar esto hasta verlo en formación, y debemos de seguir optimistas.

Mañana no veremos ningún reporte económico de mayor importancia. Estaremos escuchando el Redbook previo a la apertura del mercado, aunque dicho reporte no suele traer volatilidad al índice. Para ver un rango un poco más extendido, estaremos vigilando durante el Globex los máximos y mínimos previos en 1226.75 y 1216.25 en los S&P.

Alexader Barac

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Sin mayores daños

Las dos sesiones previas al viernes han traído un avance considerable a los principales índices americanos. Los futuros del S&P han conseguido superar los máximos del rango en 1205 y mantener la presión de compra, llegando así a registrar máximos anuales durante la sesión electrónica luego de romper el 1224.75 y cotizar en 1227.25. Una clara señal del poderío de los toros la vimos ayer en el premercado, cuando luego de intentar romper el 1200, los futuros aguantaron y demostraron durante la sesión de que no reingresarían al rango que dictaba el ritmo del mercado durante las tres semanas previas.

Esta mañana encontrábamos a los futuros cotizando en los nuevos máximos antes del reporte del Employment Situation, el cual llevaba grandes expectativas por parte de los inversores. Sin embargo, un balde de agua fría sorprendió a los analistas y a los operadores al momento en que vimos un número bastante decepcionante. Frente a la expectativa de creación de 168,000 empleos, el dato mostró una vergonzosa figura de 39,000. Por esta razón los inversionistas vendieron los futuros para llevarlos a registrar mínimos en el premercado de 1213. Sin embargo, durante la sesión vimos un mercado muy poco volátil, muy controlado, y en un rango bastante apretado. Frente a un reporte bastante pesimista, el mercado se comportó bastante bien y aguantó con pérdidas marginales durante la mayor parte del día. En la última hora vimos a los compradores nuevamente llevar a los índices a terreno positivo para cerrar nuevamente con ganancias. Los futuros del S&P registraron sus máximos de intradia en 1225.50.

Es importante reconocer que la fiesta de los toros no ha terminado. Inclusive, es importante reconocer que en el corto plazo no lo hará hasta que no rompamos por debajo de 1200 en los futuros del S&P. Este nivel tiene importancia psicológica y además técnica en este momento, y probablemente llevará un soporte considerable si es que regresamos a esta zona. Más aun, debemos de recordar que nos encontramos en proceso de completar un objetivo técnico al área de 1230 en los S&P luego de romper de manera alcista un rectángulo de consolidación que contenía al mercado durante aproximadamente tres semanas. Ya que durante los primeros días de la próxima semana veremos muy pocos reportes económicos, el trading será bastante técnico.

Alexander Barac

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Día de noticias

Ayer hablamos de un mercado que retomó agresivamente al alza luego de que los futuros del S&P encontraran compradores. Al no dejar al índice romper por debajo del nivel de 1200 (por razones psicológicas y técnicas), los inversores compraron posiciones esperando una reprueba de los máximos anuales en 1224.75. Notamos además que el objetivo técnico lo podíamos ubicar en 1230-1235, inclusive por encima de los máximos. Esto se debía a la amplitud de la figura de rectángulo del cual rompimos, proyectando así por encima de su extremo superior una extensión de 30 puntos aproximadamente.

El día de hoy el trading probablemente será bastante volátil. Esto se debe al reporte de Employment Situation que fue revelado esta mañana a las 8:30. El dato llevaba una expectativa de 168,000 empleos creados, mientras que el resultado decepcionó considerablemente al reportar únicamente 39,000. Además vimos la tasa de desempleo incrementar del dato previo de 9.6% a 9.8%, mientras que el consenso era de 9.7%. Luego del momentum positivo de las últimas dos sesiones los inversionistas llevaron al mercado a registrar máximos en 1227.25 antes del reporte económico, registrando así máximos anuales para los S&P. Al momento en que fue revelada la noticia vimos a los futuros moverse 12.75 puntos hacia abajo para registrar mínimos del premercado en 1214.50. Esto nos establece un rango bastante interesante para el día de hoy, donde probablemente encontraremos bastante oportunidad para el intradia. Mientras que en el mediano y largo plazo estar en el lado largo es lo más correcto, hoy podría darnos oportunidades para participar en ambas direcciones. Es importante recordar que el 1200 sigue siendo un número importante, y a pesar de encontrarnos un poco lejos de él, todavía sigue en juego.

Alexander Barac

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Llegando a los máximos anuales

Durante la sesión de ayer el mercado encontró bastantes compradores para registrar una movida alcista de masivas proporciones. El primer objetivo se cumplió, siendo este el extremo superior del rango de los S&P en 1205. El día registró máximos en 1207.75, pero no confirmó una ruptura del rango hasta que durante las horas del Globex vimos compradores llevar al contrato a 1211.75. Interesante fue ver la falta de vendedores, pues los mínimos se registraron en apenas 1202 temprano esta mañana, una señal bastante positiva para el índice. Una entrevista a Trichet esta mañana y un reporte decepcionante de Jobless Claims iniciaron una pequeña corrección hacia los mínimos, pero al no encontrar vendedores para romper el 1200, los futuros del S&P confirmaron su explosión hacia afuera del rango anterior.

La subida de hoy se inicio luego de una apertura sin mayor cambio del cierre previo. Luego de romper hacia arriba del rectángulo de consolidación, el primer objetivo para el índice se sitúa en los máximos anuales de 1224.75, a pesar de que proyectando el ancho de la figura nos llevaría a inclusive romper este nivel y ubicándonos cercanos al 1230-1235. Es posible que parte del rally del día se deba a una posible compra de deuda de los países periférico de Europa por parte del Banco Central Europeo. A pesar de que Trichet no confirmó esta posibilidad en su discurso de la mañana, bastantes operadores comentaban la posibilidad luego de ver bastante interés en los mercados durante la mañana. Esto nos llevo a máximos de 1221.75 y mínimos de 1206.75 durante la sesión de Nueva York, mientras que los S&P cerraron el día en 1223 a las 4:15 de la tarde.

El primer objetivo del rompimiento del rectángulo está cercano a cumplirse, pues prácticamente hemos alcanzado los máximos anuales luego de estos dos días explosivos. Es posible que veamos al índice en 1230-1235 en el futuro cercano, lo cual sería el cumplimiento de la proyección por encima del borde superior del rectángulo de consolidación. En caso veamos al Employment Situation de mañana traer buenas noticias a los inversionistas, es muy posible que alcancemos el objetivo durante las horas de la mañana. El reporte lleva una expectativa de creación de 168,000 empleos y una tasa de desempleo que se sitúe en 9.7%.

Alexander Barac

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1200: Crítico

El día de ayer vimos un mercado que se movió agresivamente hacia arriba en búsqueda del extremo superior del rango de los S&P en 1205. Al romperlo levemente sin encontrar convicción, el intradia parecía haber alcanzado su objetivo al registrar máximos en 1207.75 en los futuros del S&P y $121.24 en los SPY. Durante la noche esperábamos ver alguna indicación de lo que podría ocurrir entrando esta mañana, y parece que hemos recibido confirmación del mercado.

En estos momentos estamos en niveles críticos. Nos encontramos por encima del 1200 en los S&P, un nivel crítico psicológicamente. Por esta razón estaremos atentos a comprar pullbacks mientras nos encontremos por encima del nivel indicado ya que el objetivo en el mediano plazo parece ser los máximos del rally en 1224.75 y $122.95 en los SPY. Sin embargo, una ruptura del crítico 1200 en los futuros nos llevaría a buscar oportunidades para vender rallies, pues probablemente iremos en búsqueda del 1171 y $117.59 en los SPY para romper hacia abajo unos 25-30 puntos o $2.00-$3.00. En las horas del Globex los vendedores no aparecieron y vimos otro impulso alcista hacia el 1211.75 en los futuros, razón por la cual debemos de inclinarnos levemente hacia el lado largo del mercado.

Debemos de reconocer que el mercado se encuentra a la espera del importante dato de mañana, el Employment Situation. Esta mañana vimos el Jobless Claims, el cual decepcionó levemente a las expectativas del mercado. Se esperaba un resultado de 425,000 reclamos, y el número reportado fue de 436,000. Esto podría traer preocupaciones al dato de mañana, causando un poco de nerviosismo entre los operadores. Sin embargo, la volatilidad probablemente la estarán guardando para mañana, cuando veamos el resultado del reporte de mayor peso de la semana.

Alexander Barac

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Explosión alcista

Durante las horas de la noche vimos un mercado que se movió agresivamente hacia arriba. Luego de reprobar el extremo inferior del rango en 1171-1173 sin convicción, los futuros del S&P encontraron compradores que empujaron considerablemente hacia arriba, llevándonos a reprobar el extremo superior del rango en el área de 1205.

Abrimos el día en 1197, aproximadamente 20 puntos arriba del cierre de ayer. Luego de un resultado bueno del ADP Employment Report, los inversionistas compraron agresivamente los futuros para llevarnos a nuevos máximos en 1207.75, levemente por encima del 1205. Los mínimos del día en los futuros del S&P se registraron al momento de la apertura en 1196.75. Sin embargo, para los operadores de intradia el día fue bastante malo, pues nos encontramos en una etapa de consolidación durante la sesión entera prácticamente. Luego de ver movidas agresivas en alguna dirección, el mercado tiende a crear este escenario mientras que se genera interés de los participantes. Lo ocurrido de hoy trajo poca volatilidad y poca oportunidad para el trading.

Los reportes económicos fueron bastantes durante la sesión. Vimos el ADP Employment Report a las 8:30 de la mañana, el cual nos sorprendió al reportar una creación de 93,000 empleos durante el mes de Noviembre, por encima del dato de Octubre de 43,000 empleos que fue revisado a 82,000 esta mañana. El ISM Manufacturing Index decepcionó al registrar una lectura de 56.6, por debajo de 57.0 que esperaba el mercado. El Beige Book fue publicado a las 2:00pm y mencionó crecimiento económico, una mejora en la creación de empleos, y una mejora en los patrones del consumidor americano. Mañana estaremos atentos principalmente a un reporte económico, el Jobless Claims, el cual será revelado a las 8:30 de la mañana y lleva una expectativa de 425,000 reclamos.

Técnicamente será importante observar lo ocurrido hoy durante las horas del Globex. En los rangos es común ver rupturas falsas de los extremos, y este podría ser uno de estos casos en caso no confirme durante la sesión de mañana. De abrir por debajo de 1200 mañana podríamos encontrarnos estancados en este rango entre 1171 y 1205 aproximadamente en los futuros del S&P.

Alexander Barac

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Parece un yo-yo

Esta mañana todos los problemas de ayer parecen haber desaparecido en la mente de los mercados. Las noticias que han causado nerviosismo a los inversores provenientes de Europa parecen no estar presentes en el mercado, y estaremos abriendo con un gap considerable hacia el alza.

Durante las horas de la noche los futuros no vieron presión de venta significativa, razón por la cual no reprobaron los mínimos de la sesión y registraron un mínimo más alto en 1176.25. Además, los S&P hicieron un empuje hacia la parte superior del rango registrando máximos en el premercado de 1196. El rango que hemos visto nos da un área entre 1200 y 1205 como limitante en la parte alta. Esta mañana vimos como el euro encontró compradores que lo ha llevado por encima de $1.30 durante las horas de la noche luego del doble piso registrado en la sesión de ayer en $1.2968. Parte de la emoción esta mañana es atribuible a un buen reporte del ADP Employment Report de esta mañana, el cual ha traído mayor positivismo a los inversores. El resultado fue un sorprendente dato de 93,000 empleos creados, mientras que el número fue revisado de 43,000 a 82,000. Estaremos a la espera de dos noticias más de considerable importancia para el trading de hoy. A las 10:00 será reportado el ISM Manufacturing Index que lleva una expectativa de 57.0, mientras que a las 2:00 de la tarde veremos el Beige Book.

Para hoy será importante prestar atención a algunos niveles técnicos que podrían traer oportunidades para operar en los mercados. El primer punto de resistencia la veremos en el punto psicológico de 1200 en los S&P o aproximadamente $120.50 en los SPY. De romper esta barrera, considero que hay otros 5 puntos de S&P o $0.50 de SPY adicionales por recorrer antes de encontrar la siguiente ola de vendedores. Recordemos que estamos atrapados en un rango, y de romperlo alcista podríamos inclusive proyectar hacia los máximos del swing, unos 25 a 30 puntos arriba o $2.00-$3.00 más en los SPY. De encontrar un mercado que se voltee una vez abra la sesión, el primer soporte considerable lo podríamos esperar en el área de 1180.25 aproximadamente.

Alexander Barac

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Aguantan los soportes (por ahora…)

El trading de hoy trajo una volatilidad considerable a los S&P. Al observar cuidadosamente lo ocurrido en la sesión podemos encontrar bastantes pistas de lo que podríamos observar mañana. Entre estos pedazos de información debemos de considerar los factores técnicos, al igual que la influencia de los factores fundamentales que podrían causar un cambio anímico en los inversores.

Esta mañana mencionamos una cantidad de rumores y posibilidades de lo que está ocurriendo en Europa. Detallamos la baja del euro que rompió un importante nivel en $1.30, y que a pesar de encontrar soporte de intradia en $1.2968, cerró por debajo de la barrera psicológica. Entre los factores que podemos atribuir como causantes de esta acción nombramos la posibilidad de contagio a Italia y España. Portugal por su parte ya fue nombrado por S&P (la agencia de ratings crediticios) como un candidato a una reducción de su rating, lo cual podría iniciar un pánico de contagio en Europa. La nueva adición a la negatividad europea incluyó a Francia y a Alemania, pues se escuchó de un posible recorte al rating francés mientras que el Landesbank alemán posiblemente enfrenta problemas de liquidez.

En términos técnicos, debemos de destacar que el soporte nuevamente aguantó un gap bajista en los futuros del S&P 500, los cuales registraron sus mínimos en 1173 únicamente diez minutos después de la apertura de Nueva York. Sin embargo, los compradores reaparecieron y mostraron convicción para mostrar una tendencia alcista durante el día que nos llevo a registrar máximos en 1187 en las horas de la tarde. Un rumor sobre el recorte de Portugal trajo nerviosismo entre los operadores, quienes vendieron agresivamente para cerrar los futuros en 1177 a las 4:15 de la tarde.

Por estas razones (fundamentales y técnicas), debemos de prestar bastante atención a lo que ocurra durante las horas de la noche. Luego del cierre considerablemente negativo, debemos de vigilar que la presión vendedora que podría entrar en las horas de la noche no rompa los futuros por debajo del 1171 porque esto podría traer erosión en el corto plazo para llevarnos unos 25-30 puntos más abajo. Esto se debe al ancho del rectángulo en el cual nos hemos encontrado las últimas tres semanas, un proceso de consolidación entre 1171 y 1205. Mañana estaremos vigilando una serie de reportes que podrían traer convicción a los mercados para iniciar una movida de mayores proporciones. El primero será el ADP Employment Report a las 8:15 am. Después escucharemos el ISM Manufacturing Index a las 10:00 de la mañana, el cual lleva una expectativa de 57.0. En las horas de la tarde veremos el Beige Book para finalizar los reportes del día.

Alexander Barac

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Continúan los rumores

El día de ayer vimos a los S&P reprobar la parte inferior del rango (1171-1205) y rebotar con bastante fuerza. Vimos además la formación de un triangulo simétrico, el cual luego de formar una base de 10 puntos en los futuros o $1 en el SPY, rompió con convicción para alcanzar el objetivo técnico de la figura en el resto de la sesión. Para hoy estaremos atentos a una serie de rumores que nuevamente parecen estar pesando en los futuros esta mañana.

Durante las horas de la noche se escucharon nuevos rumores negativos en los mercados. Esta vez vimos al Shangai Composite (principal índice de Shangai) alcanzar nuevos mínimos de los últimos 7 meses. En cuanto a Irlanda y el paquete de ayuda fiscal (bailout), parecen haber bastantes descontentos y críticas sobre las medidas. Entre las principales razones se menciona el alto nivel de intereses que deberá de pagar la nación europea, inclusive por encima de las proyecciones de crecimiento de la misma. El Banco Central de Portugal también trajo algunos miedos al mencionar una posible recesión para el país en el 2011 debido a las medidas de austeridad que se están tomando para evitar el contagio de la crisis. España e Italia también son mencionados como posibles candidatos próximos a sufrir del contagio europeo. Como adición a estos rumores ahora escuchamos la posibilidad de involucrar a Francia y Alemania al juego. Existe una posibilidad de que S&P (la agencia de ratings de crédito) este cercana a bajar la proyección de Francia a un nivel negativo, mientras que se dice que el Landesbank alemán está con problemas de liquidez. El euro esta pagando las consecuencias de la crisis regional, y ha encontrado vendedores durante la noche para llevarlo a registrar mínimos en $1.29795, por debajo de el importante nivel de $1.30. Los S&P por su parte tuvieron un rango mas apretado que el domingo en la noche, pero estarán abriendo por debajo del cierre de ayer. Se registraron máximos en 1188.25 y mínimos temprano esta mañana en 1179.25.

El día de hoy estaremos escuchando algunos reportes económicos que podrían mover los mercados. A las 8:55 de la mañana veremos el Redbook que nos indicará de las ventas retail durante la semana pasada. A las 10:00 conoceremos el State Street Investor Confidence Index y el Consumer Confidence. Entre los principales niveles técnicos destacan el punto de rompimiento del triangulo simétrico de ayer en 1177.50 que podría dar un pequeño soporte, mientras que el área importante será en la parte inferior del rango alrededor de 1172. De romper este nivel podríamos estar en búsqueda de un 1150-1155 en el corto plazo en los futuros del S&P. En caso encontremos compradores, el primer área de resistencia entrará en 1188.25-1190, nivel de los máximos del intradía de ayer.

Alexander Barac

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Los pasean

A partir de la apertura del Globex el domingo por la noche, los S&P comenzaron una trayectoria bastante volátil. Al principio todo aparentaba que estaríamos encaminados hacia arriba, hasta que los nervios regresaron al mundo bursátil luego de escuchar acerca del “bailout” de Irlanda, y la posibilidad de que España y Portugal necesitaran ayuda al ser los próximos europeos contagiados. Esto trajo debilidad al euro, el cual perdió terreno frente a otras monedas y arrastró a los índices americanos hacia la baja. Luego de registrar máximos en el premercado en 1193.50, los S&P encontraron vendedores hasta 1178 previo a la apertura. Una vez iniciada la sesión vimos una fuerte ola de ventas que nos llevó a registrar mínimos de intradia en 1172.50. El soporte lo encontramos en el extremo inferior del rango que hemos vivido las últimas semanas en los mercados, y el resultado fue un rebote bastante agresivo que cerró la sesión en 1186.75 para lograr un cierre bastante positivo. Posiblemente el objetivo inicial a la movida será en el extremo superior del rango, en el área de 1205 en los contratos.

El día nos trajo un ejemplo de un patrón bastante interesante. El análisis técnico identifica lo ocurrido hoy como un triangulo simétrico, el cual duró hasta las 2:00pm aproximadamente en su formación. Con una altura de 10 puntos de S&P o $1.00 en el SPY, una vez resuelta la figura vimos una movida precisamente de esta medida. Desde el punto de quiebre, vimos una suba que midió con exactitud lo que esperábamos luego de un patrón bastante bien definido.

Mañana estaremos atentos a una serie de reportes que podrían afectar a los mercados. Inicialmente veremos el Redbook a las 8:55am, el cual nos informará sobre las ventas durante la semana de Acción de Gracias. Además estaremos escuchando el Consumer Confidence y el State Street Investor Confidence Index a las 10:00 de la mañana. El primero lleva una expectativa de 52.0 para mañana, mientras que el segundo nos informara sobre la convicción que existe en los portafolios de inversión profesionales en el mercado. Midiendo el compromiso monetario de estos portafolios podemos evaluar lo que el dinero inteligente hace en términos de sus decisiones de inversión.

Alexander Barac

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Rango amplio

La semana pasada fue corta en los mercados gracias al día festivo de Acción de Gracias. El volumen no estuvo presente durante la mayoría de la sesión, pero si pudimos observar una gran volatilidad en los S&P. A partir de la apertura del Globex anoche y durante las horas de la mañana, vimos una gran fluctuación en los futuros, los cuales establecieron un rango bastante amplio. Los máximos se registraron en 1993.75 durante las primeras horas del lunes para luego establecer mínimos en 1179.50.

Esto aparenta una incertidumbre en los mercados causada por la falta de claridad en cuanto a los paquetes de ayuda que Irlanda ha dispuesto aceptar de la Unión Europea, y la posibilidad de un contagio de la crisis a algunos vecinos. Esto causó que el Euro pierda terreno en prácticamente todos los pares, mientras que los bonos Europeos (principalmente de España y Portugal) eran vendidos agresivamente y el costo de asegurarse contra un posible “default” incrementó a máximos históricos. Por ahora la crisis no parece haber terminado a pesar de los paquetes de ayuda que hemos visto, y los mercados parecen estar ajustándose a estas posibilidades.

Para el día de hoy será importante mantenernos atentos ya que hemos visto bastante volatilidad durante las horas del Globex. Por esta razón, usaremos el medio rango como un limitante bastante importante. Si nos encontramos por debajo de 1186.50 debemos de favorecer el lado corto del mercado, mientras que por encima podemos esperar continuidad hacia la parte alta del rango. Sin embargo, de romper el mínimo de la noche podríamos estar encaminados a un 1173 aproximadamente.

Alexander Barac

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Arriba antes del día festivo

Ayer hablamos de cómo habían dos observaciones importantes que hacer en el corto plazo que cambiaban la perspectiva negativa de la sesión. Al ver al DOW aguantar el nivel de 11,000 en precios de cierre y confirmar que los S&P aguantaron por encima del soporte en 1171, podíamos esperar que alguien entrara a comprar este mercado.

Durante la sesión electrónica vimos un rango bastante amplio. Registramos los mínimos temprano esta mañana en 1175.50 en los futuros y $118.10 aproximadamente en los SPY, pero luego vimos una ola de compradores que nos llevaron a registrar máximos en el área de 1189.75 y $119.47 luego de dos reportes alentadores para los mercados. Los Jobless Claims sorprendieron de manera positiva con 407,000 reclamos contra el consenso de 435,000 y el dato previo de 439,000. El reporte de Personal Income and Outlays también trajo una buena sorpresa al reportar un incremento en los ingresos mensuales en términos mensuales de 0.5% comparado a la expectativa de 0.4%.

Para el día de hoy será importante recordar que el volumen será bajo, lo cual podría traer volatilidad a los mercados. Esto también podría ser característico del viernes ya que menos gente estará operando en los mercados por el feriado de mañana. Por esta razón, debemos mantener la atención puesta en algunos puntos de referencia. Los máximos del Globex serán el primer punto pequeño de resistencia. Luego podemos esperar una primera prueba en 1200, área que podría resolver hacia arriba a pesar de dar problemas en la primera prueba. En los SPY vimos alguna resistencia en días anteriores en el área de $120.20 a $120.40, donde podríamos ver una primera ola de ventas, aunque parece que serian temporales antes de continuar hacia el alza.

Alexander Barac

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Osos en control

El día de hoy los vendedores retomaron el control del mercado. El negativismo que vimos se puede atribuir a cuatro diferentes noticias que salieron a la luz recientemente. La de mayor cobertura probablemente es la de la escalada violencia que se vive entre Corea del Norte y Corea del Sur, quienes han intercambiado fuego luego de un ataque norteño durante las horas de la noche. Vimos además una expansión en las investigaciones a los hedge funds, esta vez incriminando a algunos reconocidos traders provenientes (pero ahora desconectados) del famoso SAC Capital Advisors de Steven A. Cohen. Inclusive se menciona la posibilidad de investigar a este titán del mundo financiero, a pesar de que nadie lo ha culpado de ilegalidades. Angela Merkel trajo nuevas preocupaciones sobre el Euro, al alertar sobre una crisis que vive la moneda regional debido a la situación de Irlanda. En China también se habla de posibles problemas debido a que los principales bancos del sistema parecen haber alcanzado sus cuotas de préstamos anuales. Si este es el caso, la falta de liquidez en el sistema podría enfriar la economía al momento en que los bancos restrinjan sus préstamos.

Sin embargo, no todo es negativo por el momento en los S&P a pesar de la venta de hoy. Hay dos aspectos positivos que debemos de mencionar ya que juegan un papel crítico en este momento. A pesar de que el DOW rompió hacia la baja con bastante fuerza y penetro en el intradia el 11,000, hacia el cierre de Nueva York el índice se encontraba por encima de este valor. Psicológicamente este es un nivel importante para algunos operadores e inversionistas en el mercado. Además, debemos de notar que los mínimos del día fueron por encima del (hasta ahora) swing low de 1171 en los futuros y $117.59 en el SPY. De romper estos niveles, podríamos estar buscando una continuación hacia el área de 1150 y aproximadamente $2.00 de erosión en los SPY hacia el $115.60.

Mañana y el viernes veremos un mercado con poco volumen, a pesar de que podríamos ver bastante volatilidad. Ya que nos encontramos en una semana festiva el día jueves los mercados estarán cerrados mientras que el viernes la sesión será más corta de lo normal. Sin embargo, estos días son notorios por una elevada volatilidad en los S&P.

Alexander Barac

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Noticias que pesan

El cierre de ayer técnicamente representaba algo bastante positivo para los mercados. Los índices encontraron compradores luego de un comienzo bastante rojo para terminar prácticamente sin cambio. Sin embargo, las noticias globales pesaron en los mercados esta mañana, y estaremos abriendo considerablemente abajo.

Durante la noche vimos una serie de noticias que causaron nerviosismo entre los operadores. Corea del norte atacó una isla llamada Yeonpyeong perteneciente a Corea del Sur. Esto resultó en un contra-ataque y una escalada en la violencia. En el mundo financiero, se dice que los bancos chinos están llegando a sus cuotas anuales de préstamos, lo cual significaría una deficiencia en su habilidad para darle capital a la economía. Esto posiblemente causaría una significativa reducción al crecimiento de China, y por ende, una desaceleración al mundo entero. En Wall Street también hay problemas, y esta vez se habla de insider trading en dos fondos más, Level Global Investors y Diamondback Capital Management. Ambos pertenecen a alumnos de uno de los más conocidos en el mundo financiero, Steven A. Cohen de SAC Capital Advisors, y veremos si el escándalo continúa hacia círculos más altos del mundo de las finanzas.

A pesar de todas estas malas noticias, no todo es malo esta mañana. El reporte del GDP reportó por encima de las expectativas en 2.5%. Sin embargo, la reacción del mercado fue casi nula dado el pesimismo que existe en el horizonte. Por esta razón, será importante observar algunos niveles técnicos de importancia. Los mínimos de ayer en 1182.50 y $118.77 parecieron dar algunos signos de vida esta mañana al ser probados, y veremos si los rompemos en búsqueda del 117 y $117.59. Hacia arriba el primer obstáculo pequeño podría venir en el área del 1191 y $119.60 en el SPY, el cual mostró señales rastros vendedores durante la noche. En caso veamos la misma resolución que ayer, el objetivo sería el área de los máximos previos. Mucho del trading podría ser dictado por emociones durante la sesión, y ver más erosión no sería sorprendente después de la apertura ya que podríamos ver un pequeño pánico entre los inversores y las manos flojas. Al ver los mercados alrededor del mundo observamos movimientos bajistas considerables, especialmente en el índice MSCI Asia-Pacific excluyendo a Japón, el cual perdió 2.3%.

Alexander Barac

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Los martillan

El cierre del viernes nos dio indicios bastante positivos hacia la apertura de la sesión electrónica del domingo. Luego de formar un día de afuera (outside day) y cerrar en el extremo superior del rango (por encima de los máximos del jueves), el momentum estaba con los toros. Sin embargo un matemático italiano se paró en el camino esta mañana para poner una resistencia en el área de 1204 en los S&P y desde esos momentos causó un cambio en la balanza de compradores y vendedores.

Los futuros abrieron la sesión en 1192.50 y los SPY en $119.72. Luego de un pequeño empujón hacia abajo, ambos lograron cerrar el gap bajista para registrar los máximos del intradia. Un pequeño doble techo causó erosión y nos creó una tendencia bajista durante las horas de la mañana. Registramos mínimos en 1182.50 y $118.77. Los compradores retomaron el control del mercado y nos llevaron durante las horas de la tarde de nuevo a los máximos de 1197.50 y $120.24 para cerrar el día con una formación en “V”. Esto traerá implicaciones positivas hacia la apertura del martes, además de confirmar el poderío de los toros con una candela japonesa de martillo. Esta consta de un cuerpo bastante pequeño en el extremo superior y una sombra bastante larga en el extremo inferior. Como tal, representa un intento fallido de los osos de romper el mercado.

Para mañana estaremos atentos a lo que ocurre durante la noche en los futuros. De romper el 1200 y aproximarnos al 1204, podríamos esperar una ruptura alcista del nivel de Fibonacci. Además será importante prestar atención a los reportes económicos que veremos en el día. El reporte del GDP (PIB) será revelado a las 8:30 de la mañana y lleva una expectativa de 2.4%, por encima del dato previo de 2.0%. El Existing Home Sales será divulgado a las 10:00 am, y lleva una expectativa de 4.50 millones, ligeramente por debajo del dato previo de 4.53 millones.

Alexander Barac

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Detenido por un italiano

El viernes en la expiración de opciones vimos un mercado bastante confuso que consiguió en los últimos minutos un día de afuera (outside day). El cierre hacia el extremo superior del rango nos daba indicios de continuidad hacia la apertura electrónica del domingo en la noche y posiblemente el lunes. A pesar de ver una pequeña extensión el domingo, los compradores desaparecieron durante la mañana del lunes.

El famoso italiano Fibonacci podría ser el culpable esta vez de lo ocurrido durante la noche y el premercado. Los futuros abrieron en el Globex con un salto de unos 6 puntos el domingo luego de un cierre poderoso. Vimos a los S&P alcanzar 1206 antes de estrellarse con el nivel de Fibonacci en el 61.8% del swing. Esto los llevo nuevamente a visitar otro porcentaje importante en el 38.2% de Fibonacci, de donde parecen haber encontrado interés luego de registrar mínimos en el Globex de 1192.50. Por esta razón, los primeros puntos a considerar esta mañana serán estos extremos, ya que probablemente veremos alguna acción que los involucre luego de la apertura. Otro punto donde podríamos ver bastante interés de participación será en el área de 1187.50, nivel correspondiente a los mínimos del jueves y viernes de la semana pasada. La importancia se debe a la posibilidad de cerrar un gap alcista en esta área, donde bastantes operadores estarían listos para posicionarse cortos.

Existen en el ámbito bursátil algunas preocupaciones por la situación de Irlanda. Durante el fin de semana se descubrió que el país estará buscando un paquete de rescate fiscal para estabilizar su sector bancario. Esto podría traer mayor presión a los mercados al apreciar el dólar y causar erosión al euro. El oro por su parte veremos cómo se comporta, pues durante las horas de la mañana no ha mostrado mucha convicción en sus movidas.

Alexander Barac

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Expiración de opciones

El día de hoy vimos un mercado bastante impredecible, a pesar de que la volatilidad no fue tan extrema como lo puede ser en este tipo de situación. El viernes de expiración de opciones es reconocido por ser por la acción bastante inconstante, lo cual tiende a crear bastantes latigazos en los mercados. Durante la primera hora de trading entró presión vendedora a los futuros del S&P, llevándonos a registrar mínimos en 1187.50 y $119.25 en el SPY. Luego de romper por debajo de la apertura y los mínimos de ayer, encontramos compradores para establecer una tendencia alcista en el mercado durante el resto de la sesión. Hacia el cierre, los operadores atacaban el máximo de ayer, y solo después del cierre en Nueva York vimos que los S&P superaran estos niveles para establecer un día de afuera (outside day).

En estos momentos podemos decir que los mercados están en un punto importante. Con swing highs en 1124.75 y swing lows en 1171, estamos atrapados dentro de dos puntos de bastante poder. Sin embargo, será importante observar cómo se desarrolla la próxima semana para identificar en qué dirección nos debemos de posicionar. Luego de cerrar en la parte alta del rango en un día de afuera (outside day), hay una gran posibilidad de ver una extensión el día domingo en la sesión electrónica del Globex y hacia la apertura del lunes.

Alexander Barac

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