Ataque al 1100 – sin sorpresas (Reporte PM)
El día de hoy nos presento una acción bastante confusa. Temprano vimos un mercado sin mucha convicción que se vendió significativamente antes de la apertura del mercado. El piso de esta movida fue en el $109.00 en el SPY, área que sostuvo al mercado ayer luego de escuchar los rumores del SEC y Goldman Sachs. Pasamos toda la mañana en un rango, mientras que el mercado continuaba su etapa de generar momentum para explotar en una dirección. Interesantemente, esta consolidación fue bastante similar a la de ayer, y el rango y los niveles de precios fueron bastante similares también. Como anticipamos en el reporte de la mañana, el mercado explotó hacia arriba, buscando atacar esa barrera psicológica y técnica en el 1100. Esto no debería de ser una sorpresa, pues bastantes “buy-stops” de las posiciones cortas se encuentran por encima de esta figura.
Lo que me parece interesante es que vimos bastante TICK positivo en el lado extremo. Inclusive, llegamos a ver 47 instancias de TICK extremo en el lado positivo, mientras que solo vimos 1 TICK extremo en el lado negativo. Eso me indica que hubieron jugadores grandes (instituciones, PPT) en este mercado, tratando de comprar agresivamente para romper el 1100 en los futuros del S&P. De hacerlo, los “buy-stops” serian ejecutados, probablemente empujando al mercado más arriba, al además involucrar a bastantes traders que buscan un “break-up” del rango. Sin embargo esto no fue el caso, y quienes buscaban ese “break-up” y trataron de anticiparlo al comprar los futuros en el momento en que cruzaron el 1100 (y llegaron a un máximo de 1100.75) fueron atrapados en un “break-out” falso, el cual inmediatamente llevo al SPY de $110.57 a $109.86. Esa corrección de $0.70 en el SPY o 7 puntos en los futuros fue acelerada por estos compradores, quienes se dieron cuenta que la mercadería que compraron no resultó como ellos anticipaban, y decidieron venderla agresivamente. La lección aca es saber que la paciencia paga en los mercados. Sin embargo, los compradores volvieron a aparecer luego de esta corrección, para cerrar un día positivo como generalmente suele ser, cercano a sus niveles máximos del día. Luego del cierre del día, los futuros se encuentran nuevamente atacando el 1100, y veremos si logran hacerlo.
Tuvimos finalmente una indicación de los resultados del “stress-test” hecho a los bancos europeos. Dentro de los resultados pudimos ver que únicamente 7 de las 91 instituciones que fueron sujetas a la prueba no la pasaron. Esto no quiere decir que los bancos no estén solventes, sino que nos da una indicación de que sucedería en un escenario crítico en el viejo continente. Al saber en qué estado se encuentran los bancos, quienes necesitan ahora podrán enfocarse en levantar mas capital para estar mejor preparados.
Cerramos la semana de una manera muy interesante. El día lunes fue un día de reversión, el cual rompió los mínimos del viernes y sin embargo logró encontrar un soporte para rebotar hacia territorio positivo. Luego vimos tres días de tendencia alcista significativa, uno de los cuales fue un día (martes) que rompió dos barreras importantes: primero rompió los mínimos del día previo al igual que los máximos sucesivamente. Tuvimos además un día (miércoles) que tuvo una tendencia a la baja. Esto me hace a mi pensar que este esfuerzo por romper el rango está consumiendo una cantidad SIGNIFICATIVA de energía, y me hace dudar cuanta gasolina hay para seguir adelante la próxima semana.
Feliz fin de semana,
Alexander Barac
No hay comentarios:
Publicar un comentario