¿Cuál es tu color favorito?

¿Cuál es tu color favorito? (Reporte PM)

En esta situación, es bastante evidente que la respuesta mas común será rojo. Rojo es el color de la perdidas en el mercado, y como muchos dicen, la sangre que derraman los inversionistas involucrados en una estrategia de “buy and hold”. En los pasados ocho días, el color rojo también ha traído mucho verde a los lectores de mis comentarios.

Es importante notar que el día de hoy fue bastante aburrido para nosotros. Vimos un mercado que tenía un sentimiento bastante negativo entre la mayoría de inversionistas y operadores, un común denominador para un rally. Generalmente, cuando el público se torna en una dirección, el mercado reacciona totalmente opuesto. Prueba de esto es la gran cantidad de noticias que podíamos observar hace un par de semanas en cuanto al “Bull Market” sin igual que existía en los Estados Unidos, y todos los periódicos y medios de comunicación expresaban concretamente su existencia. El público no podía creer la oportunidad que se estaba perdiendo sentado en los “sidelines”, y sin previo aviso la marea se torno negativa, ahogando a todos los desesperados compradores. Sin embargo, viendo los patrones que se formaron en el mercado los cuales fueron descritos ayer en un nivel macro, como el famoso “head and shoulders” en el grafico diario, le mercado continuó con su presión de venta agresiva que habíamos ya visto anteriormente.

Vimos un ataque al nivel del 1030.25 en los futuros del S&P, lo cual muchos esperaban sería un soporte en el corto plazo para los toros. El mínimo correspondiente para los SPY era el 103.56, nivel mínimo que fue alcanzado en el día de ayer. En la mañana hubo un intento de rally en el SPY, pero los toros no fueron capaces de romper con la resistencia del día de ayer en el 104.90, inclinándonos a ser prudentes en el lado largo, pues el potencial parecía ser bastante limitado, mientras el riesgo elevado. Sin embargo, la ultima hora del día trajo una agresiva presión de venta que rompió la parte baja del rango del pre mercado, buscando así como primer objetivo el 103.56 en el SPY y su nivel correspondiente en los futuros. La agresividad de la movida derribo la pared impuesta ayer por los compradores, y el SPY alcanzo un nuevo mínimo de 102.88, equivalente a 1023 en los futuros. El “break-down” fue bastante significativo, y ahora todo apunta a que los vendedores son los que tienen más balas en esta batalla. Sin embargo, un rally para apretar a todos estos jugadores cortos y obligarlos a cubrir sus posiciones todavía es una posibilidad que no debe ser descartada, y el Globex nos indicará como interpretar la sesión de la noche, anticipando la acción de mañana con considerable exactitud.

Creo que es importante aprender una lección del día de hoy. A pesar de que no soy personalmente un trader que ejecuta viendo patrones reconocidos o “textbook patterns”, creo que es importante reconocerlos y respetar su potencial. El día de hoy vio otro “head and shoulders” en el transcurso del día, y el resultado fue el esperado al considerar las implicaciones de este patrón. En el dibujo de abajo podrán observar como les detallo lo indicado. Para mí, a pesar de no querer participar en su formación, el desarrollo de un patrón me indica que no me pare en el lado equivocado del partido, pues nadie quiere ser parte del equipo ganador. Si el mercado está dirigido a donde yo creo que está, habrán suficientes oportunidades para vender los rallies que el mercado nos presente para posicionarme corto en el mediano plazo.

Alexander Barac

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El consejo mas valioso: Paciencia (Reporte AM)

El consejo mas valioso: Paciencia

Buenos días a todos, espero que el día de hoy nos presente una excelente oportunidad a todos los day traders. Sin embargo, cabe recordarles a todos que durante el día de hoy tendremos que tener extrema paciencia. Primero que nada, tenemos que entender que los patrones que parecen estarse desarrollando en los mercados toman tiempo en completarse, y por esta razón es importante no tratar de anticiparse a nada. Lo mejor que uno puede hacer para evitar todo el dolor que anticipar una movida generalmente causa es tener paciencia.

Vimos a un mercado bastante negativo ayer, que durante la sesión de la tarde rompió el área del 1040 por aproximadamente 10 puntos para hacer un mínimo de 1030.25. La ruptura del nivel fue bastante clara. Sin embargo, es común que tengamos un pequeño rally de este punto, el cual también se observo en la sesión del Globex. Ahora los futuros han retrocedido sus ganancias para abrir cercano a sus niveles más bajos del pre-mercado, pero tratar de anticipar seria un poco descuidado. Es importante reconocer que hoy es el último día del “quarter” y esto podría traer a los managers de portafolios a ajustar sus holdings. Esto no dictará la dirección del mercado, pero si es un factor a considerar, además de ser el ultimo día del mes.

Lo más importante para el día de hoy es reconocer que el “investor sentiment” es bastante negativo en el mercado, y esto podría crear dos escenarios importantes. En los SPY, será importante observar si los vendedores logran romper el mínimo del día de ayer de 103.55 significativamente, lo cual traería bastante más presión de venta al mercado, confirmando también el patrón del “head and shoulders” descrito ayer en la tarde. La otra posibilidad sería la de atrapar a todos los desesperados, aquella gente que trata de capturar literalmente “hasta el ultimo tick del mercado”, lo cual constaría de hacer mínimos ligeramente más bajos, y luego experimentar una rápida y poderosa reversión en el día, lo cual causaría bastante dolor a estos cortos, acelerando además este rally.

En los datos fundamentales podemos observar que el ADP Employment Report trajo mas sentimiento negativo al mercado, al reportar nada mas 13,000 empleos, mientras que el dato anterior fue de 55,000.

Alexander Barac

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Como una bola de cristal… la predicción se cumple (Reporte PM)

Como una bola de cristal… la predicción se cumple

Buenas tardes, espero que hayan tenido un día corto, en términos de posiciones, mas no en términos de trading. A diferencia de ayer, vimos un día con un tono bastante negativo, en el cual experimentamos una mañana en el cual el mercado cayó rápidamente buscando nuestro precio objetivo del día en el S&P, el área del 1040. Además el “gap down” nos dio un indicio de lo que veríamos desde temprano, inclusive confirmando nuestros pensamientos al abrir en la parte baja del rango del pre-mercado, cerca de 1057 en los futuros del S&P. Esto fue precipitado también por el reporte del Consumer Confidence en Estados Unidos, el cual se esperaba en 63.3 y resulto en 52.9. El dato previo era de 63.3. El tono del día fue exclusivamente rojo, con el DOW estando abajo aproximadamente 320 puntos en un punto, y cerrando abajo alrededor de 267 puntos. En los futuros del S&P, el contrato llego a estar en 1030.25 en su nivel más bajo. A la hora del cierre en Nueva York, el índice se encuentra alrededor de 1035.75 en los futuros. Les incluyo una gráfica de la acción del día para que puedan apreciar lo que describí anteriormente.

Ahora nos encontramos en territorio bastante delicado. Existen dos posibilidades, las cuales creo yo serán extremas. La más probable creo yo será que rompamos en los siguientes días con bastante agresividad hacia la baja. Al ver los patrones del mercado, los cuales incluyen un “head and shoulders” en la gráfica diaria, además de una señal de mi indicador personal, creo que el SPY tiene bastante campo para abarcar, inclusive encontrando soportes fuertes en el área de precios de $85 a $90. Esto lo puedo confirmar al medir del tope de la cabeza al cuello del patrón del “head and shoulders”, además de estimar individualmente lo que puedo observar. La segunda posibilidad, la cual considero bastante improbable luego de ver la acción de precios, es que veamos una agresiva ola de compras, la cual cree un rally bastante potente en este mercado, agarrando de sorpresa a todos los jugadores que se pusieron cortos por debajo de la figura del 1040 en los futuros del S&P. Lo que si esperaría yo es una movida bastante agresiva, sin importar la dirección que tome el mercado. Incluida está una grafica delineando el patrón del head and shoulders para que puedan apreciar este patrón.

Creo que una clave bastante importante la veremos en el Globex durante el transcurso de la noche y en la apertura del día de mañana. Si mañana experimentamos un “gap down”, creo que el mercado se podría tornar bastante más negativo y la caída podría acelerarse al crear más presión de venta y pánico entre los operadores. Esto, en mi opinión, sería el caso que mayor pánico traería a los inversionistas. Sin embargo, las probabilidades de su ocurrencia no son elevadas, y el “gap down” tendría que ser significativo, de aproximadamente 10 puntos en los futuros.

Alexander Barac

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En descuento, pero sin compradores (Reporte AM)

En descuento, pero sin compradores

Buenos días, espero que estén todos muy bien. Quiero empezar el reporte con una pequeña lección de lo que podemos ver en los mercados. Nos criamos en una sociedad en la que cuando vemos descuentos, corremos a la tienda a comprar todo lo que nos cabe en los brazos, tratando de “no perdernos la oportunidad de nuestras vidas”. Sin embargo, en la bolsa de valores debemos de ser un poco más cuidadosos, pues muchas veces un traje de vestir que está en descuento puede tener un hueco!

Lo que trato de decirles es muy sencillo. Tratar de anticipar el piso del mercado suele ser muy difícil. Sin embargo, ver “las huellas” de todos los participantes en una gráfica nos puede indicar de la probable dirección del mismo, al igual que indicarnos en que áreas podríamos involucrarnos para lucrar de dicha dirección. Luego de la agresiva presión de venta que hemos visto en los últimos 6 días, y considerando que estamos en la parte baja del rango impuesto en las últimas semanas, creo que sería cauteloso anticipar una ruptura del nivel de 1040 en el S&P. Por esta razón quisiera pedirles que tengan mucho cuidado tratando de pararse en el camino de este mercado, pues todo parece indicar que tendremos una ruptura bastante violenta.

El soporte en el 1065 fue penetrado en el Globex, y los futuros están en un rango muy apretado alrededor de 1057. En el SPY, podemos ver que en el pre-mercado el rango ha sido bastante apretado y concentrado en la parte baja del mismo. Esto generalmente nos indica que habrá más presión de venta cuando abra el mercado.

Alexander Barac

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¿Nos estamos quedando sin gasolina? (Reporte PM)

¿Nos estamos quedando sin gasolina?

Buenas tardes, espero que hayan tenido un día bastante relajado, pues el mercado verdaderamente no se comporto de la manera que muchos esperábamos, y por esa razón las oportunidades de day trading fueron bastante limitadas. Si vemos el gráfico presentado debajo de la acción del día en los SPY, podemos ver que la acción fue bastante “choppy” como se le llama en ingles, dando pocos indicios de entradas y salidas para posicionarnos. Al ver la reversión del día viernes, muchos hubiéramos esperado un mercado que tendría una extensión de ganancias. Al ver al mercado cerca a sus máximos del pre mercado, parecía que la convicción de compradores estaría presente durante el resto del día. Sin embargo este no fue el caso. Hoy fue uno de esos días que nos enseñan la importancia de respetar la apertura del mercado y reservar los primeros 20 minutos aproximadamente para ver el comportamiento inicial. De hacerlo, nos hubiéramos sorprendido de ver un mercado agresivamente vendido, además de ahorrarnos bastante dinero tratando de comprar “barato” para sacar provecho de la supuesta extensión que esperábamos. Inclusive para los “bears”, el día en si no presento mayores posibilidades. Simplemente predijo una gran posibilidad de lo que veremos en el futuro cercano.

Al observar el cierre, podemos observar que ahora parece haber una reversión hacia la baja. Vimos una barrita en el gráfico diario que nos indica que probablemente veremos precios más bajos. Vimos que además de hacer un intento de terminar en verde, el DOW cerró con una leve pérdida de 5.29 puntos en 10138.52. Posiblemente mañana veremos (y es importante además prestar atención a lo que ocurra durante el transcurso de la noche en el Globex y los mercados mundiales) una nueva prueba al área del 1065 en los S&P. Este nivel de soporte sería probablemente la única salvación a reprobar niveles más bajos, como el 1040. Anteriormente escribí un comentario que relataba mi expectativa de esta ocurrencia, además de su ruptura. Veremos si esto ocurre, y de hacerlo, hay que estar preparados para actuar. Observen el gráfico diario para poder entender este concepto, pues es muy importante.

Alexander Barac

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En la cuerda floja… (Reporte AM)

En la cuerda floja…

Vimos el viernes un mercado cansado que sin embargo logró aguantar los ataques hacia los niveles de soporte de 1065 en el S&P. Sin embargo la pregunta que buscábamos responder es si este día de reversión tendría una extensión hacia el alza significativa para liberar un poco de la presión de venta que existía en el mercado. Vimos como poderosos rallies, probablemente ayudados por bastantes posiciones cortas erróneas que buscaban limitar sus pérdidas, explotaron el mercado al alza. Sin embargo, vemos hoy que los futuros hicieron en el Globex niveles más elevados, pero su intensidad parece haberse agotado antes de que abra el mercado. Probablemente abriremos el día con leves ganancias relativo al viernes, pero el verdadero indicador del poder de este mercado nos lo dirá más claramente el cierre del día de hoy. En la grafica de abajo les muestro la reversión que vimos en el gráfico diario el día viernes, el cual nos indicaba una posible extensión hacia el alza para el día de hoy.

Además, vale la pena recordar que estamos en la última semana del segundo “quarter”, y veremos cómo el mercado reacciona entre esta y la próxima semana, cuando empecemos a ver bastantes reportajes de ganancias corporativas.

Vimos además esta mañana el reporte de “Personal Income and Outlays”. Dentro de los datos importantes encontramos el cambio mes a mes de Personal Income, el cual resultó sin cambio relativo al mes pasado en 0.4%, pero sin embargo decepcionó a los analistas que esperaban un consenso de 0.5%. En términos anuales, vimos una baja de 2.5% del año pasado a 1.6% este año. Vimos como el Consumer Spending en términos mensuales mejoraron levemente al consenso de los analistas, logrando un 0.2%. En términos anuales, el dato resultó sin cambio al año pasado, en 4.6%. La pregunta más adecuada para interpretar todos estos datos es que pasará ahora que los efectos de los programas del gobierno americano empiecen a desaparecer.

Alexander Barac

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Soporte en 1065: Un rompecabezas sin resolución

Soporte en 1065: Un rompecabezas sin resolución

De todo lo que esperábamos ver hoy en el mercado, la clave más importante que esperábamos ver no nos dio mayor indicación del futuro. Sin embargo, al juntar todas las piezas del rompecabezas podemos darnos una buena idea de lo que ocurrirá en el futuro cercano.

Primeramente vimos un mercado con bastante presión de venta, aunque los vendedores se quedaron sin gasolina para romper con un nivel crítico para todos los osos. El 1065 en los S&P’s aguanto repetidos ataques, y al final, vimos un rally bastante poderoso que llevo al mercado a nuevos máximos intra-día. El SPY tuvo un sostenido rally, saltando de su mínimo de 106.78 (equivalente al 1065 en los futuros), y alcanzando un máximo diario de 108.42, aproximadamente 1079.50 en el S&P. El rally probablemente fue ayudado por todos aquellos traders tratando de anticipar una ruptura del importante nivel, sin embargo al ver sus posiciones en perdidas el “short covering” fue bastante agresivo y apresurado. Esto dio también un respiro a un mercado bastante sobrevendido, ayudando también a los bancos a experimentar un rally en el día, luego de que la regulación de la industria financiera fuera aprobada. Acerca del tema de la regulación, honestamente no creo que nadie sepa toda la verdad de cómo y en que dimensión se verán afectados los bancos. Sin embargo, todos los toros en Wall Street tienen una razón de irse durante el fin de semana tranquilos a descansar, pues sus esperanzas siguen vivas en un mercado que ha demostrado una agresividad impresionante departe de los osos. El final de la tarde sin embargo trajo el rebalanceo del Russell 2000, el índice de los “small caps”, el cual trajo bastante volatilidad y volumen al mercado.

En una imagen un poco más macro podemos observar que el gráfico diario presenta lo que muchos interpretaran como un “Doji”. Este concepto viene de la interpretación de las barras o candelas en un gráfico del mercado. Su significado nos indica que luego de experimentar una agresiva venta, el día retorno con poder a alcanzar un nivel máximo, e inclusive cerró con una leve ganancia en el S&P. Esto podría traernos un poco de extensión en el futuro cercano, pero mi preocupación con esta interpretación (individualmente de si es correcta o no) es que el mercado nuevamente no pudo cerrar un día positivo en o cercano a sus niveles máximos. Inclusive vimos al DOW cerrar con una leve pérdida de 9 puntos en 10143.81.

En mis ojos, este mercado necesitará de bastantes compradores con bastante dinero para comprar agresivamente, evitando un intento más de romper el 1065 en los S&P. Sigo pensando que si este nivel de suma importancia se llega a romper, veremos definitivamente un intento de romper el 1040 que representa el mínimo del rango en el gráfico diario.

Feliz fin de semana, que descansen.

Alexander Barac

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¿Soporte en el area del 1065? (Reporte AM)

¿Soporte en el area del 1065?

Buenos días, y bienvenidos todos a otro gran día de indecisión, de nerviosismo, y mayormente de resolución. Estamos en un punto crítico el día de hoy, viendo el Globex (la sesión electrónica de la noche) reprobar y excedir los precios minimos del dia de ayer en los S&P’s. Ayer hicimos un minimo en la sesión del dia en el 1068, el cual fue levemente excedido en el transcurso de la noche al encontrarnos con el 1065.25. En este nivel podemos encontrar un nivel de soporte, lo cual es critico para mantenernos por encima del 1040, nivel que ayer en la tarde anticipe romperíamos si lo reprobamos. Con la intensidad y la agresividad que hemos visto en el ultimo “sell off” después de tener un “break up” falso del rango, reprobar este nivel pondría extrema presión en los “bulls”, quienes hasta ahora no han podido aguantar ningún nivel clave a lo largo del rango. Hoy entonces puedo ver dos escenarios en el transcurso del dia, razón por la cual anticipo un dia de resolución. Podríamos ver un poderoso rally desde este nivel, o simplemente podríamos ver esta resistencia romperse y encontrarnos nuevamente 10 a 15 puntos mas abajo en los S&P.

Entre las noticias importantes del dia podemos ver que finalmente parece haber una resolución en lo que se refiere a la regulación del sistema bancario en los Estados Unidos. Entre los puntos clave podemos ver que se intensifica y se regulara el proprietary trading de los bancos, pero todavía se les permitirá invertir en fondos, sin importar si son hedge funds o prívate equity funds. La regulacion parece ser el cambio mas grande que ha visto la industria financiera desde 1930, y en mi parecer, no esta todavía completamente claro como estos cambios afectaran el potencial de los bancos de generar ingresos. Ademas, es importante notar que British Petroleum (BP), que luego de bastante publicidad negativa e incertidumbre por los hechos en el golfo, parece haber roto su nivel de soporte de $29.00. Hoy en la mañana la acción abrirá aproximadamente en $27.80, luego de haber roto a niveles de $26.35. Ahora es claro, es muy difícil tratar de predecir el piso para esta acción, y la lección importante para todos aquellos quienes tratan de adivinar este numero mágico para comprar una ganga es que es muy peligroso tratar de atrapar un cuchillo filudo mientras cae de una gran altura. Por ultimo, veremos hoy un dato bastante importante, el Reuters University of Michigan Consumer Sentiment, el cual se revelara a las 9:55am, y se espera un numero idéntico a la vez pasada de 75.5. Este dato, si es negativo, podría crear bastante pánico en los mercados.

Alexander Barac

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¿Que me esta diciendo el mercado? (Reporte PM)

¿Que me esta diciendo el mercado?

En este momento, considero que es bastante importante dar un paso atrás, y ver que nos está diciendo el mercado. A continuación, les presento una teoría para el futuro cercano…

Cuando veo mi indicador personal, estoy viendo un mercado que constantemente enfrente bastante presión de venta, y no parece encontrar un soporte significativo. Estamos dentro del territorio del rango, y aparentemente buscaremos regresar al nivel de 1040 en los futuros del S&P. Primeramente veo lo que ve la mayoría del publico (semi)educado en los mercados referente a un “head and shoulders”, un patrón de capitulación que debería de traer precios más bajos, inclusive romper con el 1040. Además, observo mi indicador personal, que me dice que tendremos precios más bajos, pues estoy viendo las graficas que les muestro abajo. Lo que yo veo es un “spread”, o un diferencial entre dos valores, que me dice que en los niveles que nos encontramos ahora, e inclusive asumiendo que estuviéramos en 1040 ahorita, mi diferencial ya rompió esos niveles significativamente. Generalmente, me atrevería a decir que entre 80 – 85% del tiempo, el mercado sigue de cerca lo que dice este diferencial. Por eso, les tengo una predicción: veremos precios más bajos en el mercado, posiblemente reprobando el 1040 pronto, en inclusive experimentando una ruptura de ese nivel. Hasta entonces, veremos cómo se comporta el mercado.

Alexander Barac

Otro Ataque al 1080 en el S&P

Otro Ataque al 1080 en el S&P

En la sesión de la noche en el Globex vimos un mercado que retomo su ataque contra el 1080 en el S&P. El nivel de soporte volvió a aguantar, siendo penetrado levemente a 1077, pero luego respondiendo con un potente rally de aproximadamente 6 puntos en los futuros. Esto quiere decir que hay bastantes compradores en esta área, y posiblemente el nivel aguante como un soporte al mercado en el corto plazo. Sin embargo, recordemos que para quienes están viendo un grafico diario, este mercado todavía está dentro del rango que abarca desde 1103 en su máximo hasta 1040 en su mínimo. Hasta el momento, la dirección del mercado está buscando los niveles más bajos, con la presión de regresar a reprobar el área de los 1040 en los futuros. Regresando a un mercado más normal y predecible hoy después del anuncio de la FED ayer en la tarde, tendremos que observar cómo se comportan los compradores y los vendedores para entender la dirección del mercado. Sin embargo, podríamos también experimentar hoy un día un poco confuso y volátil, en lo que el mercado decide en qué dirección quiere continuar. Si experimentamos rallies bastante potentes, hay que tener cuidado y no pararse en el camino del mercado, especialmente después de ver la potencia del rebote en el pre mercado. Hay que buscar posiciones cortas si el mercado nos muestra que tiene potencia a la baja, y rompe el 1077 en los futuros, equivalente al 108.20 en el SPY.

Para todos aquellos interesados en los fundamentales del mercado, hoy tuvimos el anuncio en la mañana de los Jobless Claims, los reclamos de personas sin empleo. El dato resulto mejor de lo estimado, al reportarse en 457 mil reclamos, contra los 465 mil esperados. Además, el promedio de las últimas cuatro semanas también dio una sorpresa positiva, al reportarse en 462.75 mil, contra el dato previo de 463.5 mil.

Alexander Barac

Día con bastantes lecciones…(Reporte PM)

Día con bastantes lecciones… (Reporte PM)

Hoy tuvimos un día bastante interesante. Vimos primero una gran decepción en cuanto al dato de Ventas de Casas existentes en Estados Unidos, para el cual los analistas (otra vez incorrectos…no será la última vez) esperaban ventas de 400 mil casas, mientras que el decepcionante dato fue de nada más 300 mil. Esto trajo miedo al mercado, creando una fuerte caída a un importante nivel de soporte en el área de 1080 en los S&P’s. Esto fue el piso del mercado durante el transcurso del día. Luego tuvimos un mercado bastante aburrido como esperábamos, el cual estaba a la espera del dato de la Fed. El anuncio a las 2:15 de la tarde dejo las tasas de interés sin cambio alguno en 0 - 0.25%, reiterando que habrán intereses bajos en Estados Unidos por un período prolongado. Esto no sorprendió a nadie, pues el mercado había descontado ya esta posibilidad.

Después del anuncio experimentamos algo bastante interesante. Vimos como el mercado trepó apresuradamente a una resistencia natural, el 110 en el SPY, un concepto que exploramos en el comentario de ayer en la tarde. Al hacerlo, el rally de 10 puntos en los futuros consumió una gran cantidad de energía, pues vimos que los TICK extremos regresaron, demostrando la presencia de instituciones y programas en este rally. Luego vimos que el TICK excesivo y la resistencia natural dieron lugar a una espectacular caída de aproximadamente 12 puntos en los futuros del S&P, o $1.20 en el SPY. Si vemos el TICK durante esta caída, también podemos observar la gran cantidad de energía que se consumió tratando de romper hacia los “lows” del día, el nivel de soporte en los futuros. Después de eso, la acción fue bastante indecisa, viendo un intento más de atacar los “highs” del rally anterior, el cual resulto sin fruto alguno. Yo considero TICK extremos a todas aquellas medidas por debajo o por encima del valor de 1000. En días extremadamente direccionados, es importante ajustar estos niveles a medidas más extremas.

A pesar que el grafico del día muestra una acción que me da la impresión de seguir buscando alcanzar niveles más bajos en el rango, el hecho que se haya consumido tanta energía sin éxito me pone dudoso de lo que veremos en los próximos días. Hasta no romper con esa pared de ladrillo en 1080 en los S&P, podemos quizás esperar un sorpresivo rally para atrapar a todos los jugadores que se pusieron cortos en este mercado, anticipando una ruptura de este nivel clave.

Los dejo con un par de gráficas mostrando toda la acción que les detalle arriba, para que entiendan gráficamente lo que trato de explicar en palabras. Espero que la estrategia de casino que les detalle en la mañana de cómo jugar el anuncio de la FED les haya funcionado, pues a mí me dejo bastante bien parado.

Alexander Barac

Estrategias para el casino de hoy (Reporte AM)

Estrategias para el casino de hoy (Reporte AM)

Hoy es el día en el cual la Fed anuncia su intención en cuanto a las tasas de interés. Esto crea una gran indecisión en el mercado, pues al momento de su anuncio todos los jugadores tratan de interpretar el comunicado. De haber un cambio en los intereses o no, igual es importante escuchar la manera en la que el anuncio es realizado. Esto crea una expectativa de lo que ocurrirá en los anuncios próximos en el futuro, y causa a la gente tratar de posicionarse en “el lado correcto” de acuerdo a su interpretación individual.

El anuncio se lleva a cabo a las 2:15 pm EST, pero hay que entender cómo se comportará el mercado antes, durante, y después del anuncio para poder ganar en este casino. Aproximadamente una hora antes del anuncio veremos un mercado bastante lento y calmado. NO HAY QUE TRATAR DE POSICIONARSE EN ESTOS MOMENTOS, PUES NO SABEMOS EN QUE LADO SERA LA MOVIDA INICIAL. Y créanme, será bastante grande. Luego se revelará la decisión, y tendremos una movida agresiva en cualquiera de las dos direcciones. Después de esta movida inicial, habrá una contra movida en la dirección opuesta, y la volatilidad continuara entre media y una hora más.

Los profesionales están salivando de pensar en el potencial que el día de hoy les ofrece, y por eso quiero compartir con ustedes una de las estrategias más interesantes. Debido a la gran volatilidad, no debería ser sorpresa ver a los futuros del S&P moverse 10 puntos en ambas direcciones. Por eso, muchos profesionales pondrán “bids” y “offers” aproximadamente un dólar más arriba y un dólar más abajo del precio del cual están trading los SPY. Para quienes no saben, un dólar en el SPY es aproximadamente 10 puntos en los futuros. En este caso, el ejemplo lo estoy tomando del pre-mercado, en el cual el SPY estaba en 109.82. Por eso, mis “bids” deberían de estar alrededor de 108.82, mientras que mis “offers” deberían estar cercanos al 110.82. De esta manera, uno no está tratando de anticipar la primera movida, sino que esta posicionado sin importar en qué dirección sucede. En la gráfica de abajo les muestro como se vería esto.

Alexander Barac

¿De regreso al rango?

Hoy vimos bastantes cosas interesantes durante el transcurso del día. Vimos un mercado pesado, con poco interés de compra. Esto causo una extensión de la reversión de ayer, la cual mencione tendría seguimiento en el comentario de la tarde. Este es un patrón técnico con bastante credibilidad, y el hecho que estábamos tan cerca al tope del rango me daba una clave de que probablemente romperíamos ese soporte del nivel de 1103 en los futuros del S&P. Vale la pena recordar que mañana veremos extrema volatilidad, considerando que el anuncio de la Fed generalmente crea este tipo de ambiente, y el nivel psicológico de soporte/resistencia podría no aguntar al momento del anuncio.

En los SPY podemos aprender también otra lección bastante importante, relacionada con el concepto de soporte y resistencia. En la gráfica de 1 minuto podemos ver como el mercado crea un nivel de soporte hasta aproximadamente medio día alrededor del 111, lo cual llamamos un soporte natural. Muchas veces, estos números completos actúan como soportes y resistencias, y entender esto en los SPY es muy importante. Un ejemplo de resistencia se puede observar hoy también, cuando el máximo del día es de 111.90, a nada más que diez centavos del 112. Cuando el mercado rompe a la baja, la precipitada caída inicialmente es frenada por el 110, un soporte natural, el cual luego es penetrado al acercarnos al cierre del día.

Recuerden que mañana no es un día normal, y por eso es importante ser extremadamente cauteloso. Para quienes nunca han visto de cerca un anuncio de la Fed, prepárense para escuchar su corazón latir.

Alexander Barac

Dos días de cuidado…

Dos días de cuidado…

Estamos entrando a un periodo que típicamente suele ser bastante confuso para los traders. Esto se debe enteramente al Fed Meeting que arranca hoy y que reporta sus resultados mañana en la tarde. Vimos como el mercado reprobó el nivel en el 1103 de los futuros del S&P en el Globex, y se encontró con una pared de concreto. Esto quiere decir que (hasta y si se rompe) este nivel es un soporte fuerte detrás del cual podemos encontrar bastantes compradores. Aunque la reversión que experimentamos a lo largo de todo el día de ayer nos indica que podríamos tener seguimiento hacia la baja, debemos primero ver este nivel romperse, para entrar así de regreso al rango en el cual el mercado se encontraba previamente. Hasta entonces, todas las posiciones cortas deben ser controladas y medidas, pues si experimentamos rallies bastante agresivos desde ese nivel de soporte no hay que pararse en el camino del mercado. Hasta que no entremos de regreso al rango, el mercado sigue en un modo positivo.

En la gráfica diaria del SPY podemos observar lo que les comento acerca del nivel de 1103 en los S&P’s. Si estamos por encima de la línea celeste, el mercado está en modo positivo. Sin embargo, si rompemos debajo de la línea celeste y cerramos el día dentro del rango previo, el mercado probablemente buscara niveles más cercanos al 1040 que vimos en los S&P’s.

No es inusual ver que el mercado experimente indecisión durante estos dos días, pues la Fed Meeting pone nerviosa a mucha gente, que prefiere no tomar posiciones antes de dicho anuncio. La volatilidad que experimentaremos mañana a eso de las 2:00 pm y que durará probablemente por el resto del día es bastante peligrosa. Veremos mañana un mercado de poca volatilidad en las horas antes de dicho anuncio, en la cual poco volumen es una característica. Hasta entonces, tengan bastante cuidado, no tomen posiciones muy grandes, y no se dejen engañar por un mercado tan difícil.

Alexander Barac

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