Día de Adentro

El viernes pasado vimos a los futuros del S&P moverse en un rango lateral luego de abrir con un gap alcista ante un reporte económico positivo para los mercados. Durante el trading del Globex, el índice se movió en un rango bastante apretado, esto debido a la incertidumbre previo al reporte económico del Employment Situation. Durante este lapso de tiempo, vimos mínimos electrónicos en 1320.50 y máximos en 1331. Luego de reportar una baja en la tasa de desempleo de Estados Unidos a 8.8% y ver una creación de 216,000 empleos en el área de non-farm payrolls, los futuros fueron comprados luego de una apertura en 1330. Los máximos se vieron después de una pequeña extensión en 1333.75, pero los compradores no pudieron mantener el momentum demostrado en el premercado y el índice entró en un patrón lateral durante la mayor parte del día. Hacia las horas finales de la tarde, vimos una ruptura en el ánimo de los toros, y los S&P fueron vendidos hacia sus mínimos de intradia en 1324.25, pero encontraron un rebote técnico para terminar en 1327.25.

Durante las horas del Globex vimos a los futuros del S&P mostrar poca convicción en sus movimientos. Luego de ver mínimos en 1324.50 durante el trading nocturno, los futuros fueron comprados para establecer máximos en 1331.50 durante las horas del premercado. La apertura se dio en 1330.25, y vimos un rally que inicialmente mostró compradores hasta establecer máximos en 1332.75 durante la primera hora del día. Sin embargo, el mercado cambio su entusiasmo y entro nuevamente en una consolidación lateral con muy poco volumen durante la mayor parte del día. Las horas de la tarde vieron una baja en el índice, el cual registró sus mínimos de intradia en 1324.75, pero al ser sostenido por encima de los mínimos del viernes se dio una formación de día de adentro (inside day). A las 4:15 de la tarde, el S&P se negociaba en 1329.25.

Para mañana será importante observar si el S&P logra definir por afuera de los extremos logrados en el intradia de hoy durante el trading electrónico del Globex. Luego de una movida alcista bastante rápida y potente desde el área de 1250 alcanzado en la corrección, el S&P podría necesitar un pequeño descanso previo a la siguiente movida hacia máximos anuales en 1343. Además será importante recordar durante el trading de intradia que luego de ver una ruptura de este día de adentro (inside day), el índice podría ver un incremento en la volatilidad y generar mayor interés de participación nuevamente.

Alexander Barac

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Sin éxito

Ayer vimos a los futuros del S&P moverse en un rango bastante apretado, permaneciendo por debajo del área de resistencia ubicada en 1327-1330. Luego de obtener máximos electrónicos durante el Globex en 1325.75 y mínimos en 1320.75, vimos al mercado en 1321.75 al comienzo del trading de Nueva York. Los S&P se negociaron durante las horas de la sesión en un rango entre el 1320.50 y 1325.75, respetando los extremos de precio establecidos durante el Globex. Además, vimos una sesión en la que los volúmenes negociados fueron extremadamente bajos, esto debido a la incertidumbre de los operadores en estos niveles de resistencia. Una ruptura por encima de 1327-1330 en los futuros podría haber indicado un nuevo impulso hacia los máximos anuales en 1343 para los futuros del S&P, pero no vimos ningún detonador para generar el interés de los operadores en el intradia. Al momento del cierre, los futuros se vieron en 1321.75.

Durante las horas del Globex, el trading se vio bastante limitado durante la mayor parte de la sesión. Esto probablemente se debe a la incertidumbre ante el reporte económico del Employment Situation, el cual fue revelado esta mañana a las 8:30. Previo al reporte, vimos al mercado establecer sus máximos electrónicos en 1329 mientras que los mínimos se dieron en 1320.50. Un reporte que dio resultados positivos, estableciendo una baja en la tasa de desempleo en 8.8% y una creación de 216,000 empleos en la categoría de non-farm payrolls trajo compradores a los futuros del índice. El S&P se vio impulsado hacia el 1331 previo a la apertura, esto como una reacción a la noticia. Luego de una apertura en 1330, vimos al mercado venderse ligeramente antes de generar interés de compra, el cual nos llevaría por encima de los máximos electrónicos hasta los máximos de intradia en 1333.75. Sin embargo, esta ola de compradores no pudo mantener las ganancias durante la hora final del trading, ya que luego de permanecer en un patrón lateral de consolidación cercano a los máximos, los S&P se vieron vendidos hacia el cierre. Luego de exceder ligeramente los mínimos establecidos temporalmente en la hora inicial en 1325.75, los S&P lograron sus mínimos de intradia en 1324.25 antes de reingresar al rango establecido anteriormente. A las 4:15 de la tarde, los futuros del índice cambiaban de manos en 1327.75.

De esta manera terminamos el trading semanal, y por ahora todo permanece un poco confuso para los operadores de intradia. Los S&P no pudieron confirmar una penetración de los niveles de resistencia que mencionamos anteriormente a pesar de sobreponerse a ellos levemente durante el intradia. Por esta razón, debemos de esperar hasta el día lunes, cuando observaremos de cerca los niveles de apertura del S&P para así determinar si nos encontramos direccionados hacia los máximos en 1343 o si veremos una nueva ola bajista en el futuro cercano. Estos niveles son críticos, y por ahora no hemos visto vencedor en esta batalla.

Alexander Barac

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Esperando el Employment Situation

Ayer los futuros del S&P registrar un gap alcista al momento de la apertura, para luego mantenerse en un rango bastante apretado durante el resto de la sesión. Los futuros vieron un rango de 9.75 puntos durante el trading electrónico, registrando sus mínimos en 1314.75 y sus máximos en 1324.50. Al momento de la apertura vimos una cotización inicial en 1321.25, y la primera reacción estableció los mínimos del intradia en 1319.50 durante la primera hora del trading. Sin embargo, los toros aprovecharon la ola de ventas para comprar los futuros del índice, registrando así una “v” en los S&P y llevándonos a precios más elevados durante las horas de la tarde. Poco después del medio día vimos el máximo de la sesión en 1327.75, pero el índice se vio cansado en la zona de resistencia ubicada en 1325-1330. El resultado fue una pequeña baja hacia el 1323.50, precio en el que vimos el cierre de la jornada.

Durante el trading electrónico del Globex vimos a los futuros del S&P moverse en un rango muy limitado luego de una sesión con poco interés de participación. El rango fue definido con mínimos en 1320.75 y máximos en 1325.75, logrando únicamente 5 puntos de amplitud. La cercanía de este patrón de consolidación al área de resistencia anteriormente mencionada en 1325-1330 no fue ninguna casualidad, ya que los operadores esperaban resolución a esta batalla antes de comprometerse a posiciones. Debido a la incertidumbre, vimos una jornada que abrió en 1321.75 y nuevamente presentó un escenario bastante aburrido. Los mercados nuevamente vieron volumen muy reducido y volatilidad limitada, logrando así máximos de intradia en 1325.75 y mínimos en 1320.50. Ante la incertidumbre de un día de adentro (inside day), los S&P se vieron en 1321.75 al momento del cierre.

Para mañana será importante fijarse de cerca en lo que ocurra durante el trading del Globex. El momento decisivo se dará en cuanto veamos una superación o un rechazo del índice de esta zona, batalla que todavía no ha sido definida en el mercado. En dos ocasiones hemos visto a los S&P rechazados de esta zona critica, y será interesante ver el desarrollo del mercado durante el Globex. Mañana el trading será influenciado por el Employment Situation, reporte que se estima mostrará una tasa de desempleo estable en 8.9% y una mejoría de 200,000 empleos en los Non-farm payrolls. El reporte podría ser el factor decisivo en cuanto a la dirección que tome el mercado en el futuro cercano.

Alexander Barac

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Niveles importantes

Ayer vimos a los futuros del S&P lograr una reversión alcista, esto luego de verse débiles poco después de la apertura. Luego de mostrar máximos electrónicos en 1308.25 y mínimos en 1301.75, los S&P abrieron la sesión en 1304.50. Considerando la presión de venta que vimos el lunes en la hora final, los S&P se mostraban dudosos y posiblemente daban indicios de una posible ruptura del importante nivel de 1300. Luego de registrar mínimos de intradia en 1300.25, los contratos fueron comprados agresivamente y el nivel de importancia psicológica y técnica encontró soporte. Los compradores dieron lugar al principio de una reversión alcista en el intradia, la cual estableció una tendencia alcista que no dio respiros durante el trading de la sesión. En la hora final vimos a los contratos registrar sus máximos de intradia en 1317.75, para luego retractarse al 1316.25 para el cierre de la jornada.

Durante el trading electrónico del Globex vimos a los S&P mostrar una extensión al patrón alcista registrado en horas de mercado. Luego del cierre en 1316.25, los futuros fueron comprados hacia sus máximos electrónicos en 1324.50. La apertura de la sesión se dio en 1321.25, dejando así un considerable gap alcista nuevamente en el gráfico. Sin embargo, los osos no encontraron determinación para vender esta apertura, y luego de ver los mínimos de intradia en 1319.50, los contratos nuevamente se vieron empujados hacia arriba. Durante la primera hora de la tarde vimos los máximos del día en 1327.75, pero en las hora final de la tarde vimos alguna erosión en el índice, el cual dio un cierre en 1323.75. Esto nos deja con algunas dudas del rompimiento por encima del 1325, un área que podría traer un rechazo al S&P.

Para mañana será importante observar de cerca la acción de los futuros del S&P durante el trading del Globex. Estos niveles representan un punto importante en el trayecto del índice, y en caso de romper de manera alcista podrían propiciar una movida a los máximos anuales en 1343. Sin embargo, un rechazo de esta área podría impulsarnos a la baja, con un primer objetivo en el 1300 y posiblemente alguna erosión mas. El interés (volumen) del trading de hoy fue muy bajo, y esto podría confirmar la actitud de los operadores, quienes esperan claridad en estos niveles en cuanto a la próxima movida del índice. Para mañana también veremos dos reportes importantes en el mercado. Primero veremos el Jobless Claims a las 8:30am, el cual se estima en 380,000 reclamos. Luego estaremos viendo los Factory Orders, los cuales se esperan con un cambio mes a mes de 0.5%. Ambos reportes probablemente serán opacados por el Employment Situation, el cual será revelado el viernes.

Alexander Barac

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Por encima de 1300

Ayer vimos a los S&P lograr una reversión alcista en el intradia. Luego de moverse en un rango de aproximadamente diez puntos en el Globex, estableciendo mínimos en 1283 y máximos en 1293.75, los contratos se vieron en 1285 al momento de la apertura. A pesar de alguna presión temprano por la mañana que dejó mínimos en 1279, los fueron comprados agresivamente para lograr un cierre alcista. Estos quebraron por encima de los máximos electrónicos y dejaron sus máximos de la sesión en 1296. Al momento del cierre, vimos a los S&P en 1292.

Durante el trading electrónico del Globex los futuros entraron en un patrón de compresión nuevamente, mostrando un movimiento lateral durante la mayor parte de la noche. Este movimiento registró sus mínimos en 1289.25 y logró romper el extremo superior de la consolidación para buscar precios más altos. Los S&P se vieron impulsados hasta el 1302.75 en el premercado, y se retractaron al 1299.75 para el momento de la apertura del trading en Nueva York. Alguna resistencia técnica después de un gap alcista nos dio un impulso bajista en la primera hora de la mañana, logrando así registrar mínimos de intradia en 1292.50. Sin embargo, los toros retomaron el control del mercado y lograron reversar la baja inicial para llevarnos a buscar precios por encima de 1300 durante las horas de la tarde. En la hora final vimos al índice registrar sus máximos de intradia en 1306.75, esto antes de verse en 1305.25 al momento del cierre.

Para mañana será importante observar si los futuros del S&P continúan actuando de manera positiva durante las horas del trading electrónico. El primero objetivo técnico en este momento está en 1310, y a pesar de que los máximos del intradia se vieron bastante cercanos a este nivel, podríamos ver un impulso alcista durante la noche hacia esta área. Además debemos de resaltar que el índice ha cerrado nuevamente por encima de la barrera técnica y psicológica del 1300, otro factor que podría atraer a nuevos compradores al mercado. Es importante resaltar que mañana veremos el anuncio del GDP, el cual se estima en 3.1%, considerablemente por encima del dato previo de 2.8%. El anuncio podría traer alguna volatilidad al mercado, especialmente durante las primeras horas del día.

Alexander Barac

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Reversión alcista

Ayer los futuros se movieron en un rango bastante apretado durante el trading de Nueva York. El rango fue establecido en las horas del Globex, el cual mostró máximos en 1296.25 y mínimos en 1289 en el trading electrónico. Después de una apertura en 1293, vimos los máximos de intradia en 1294.75 sin poder reprobar los máximos electrónicos. Los contratos encontraron presión de venta, y el primer objetivo se dio en los mínimos del Globex. Luego de una pequeña ruptura que estableció los mínimos de la sesión en 1287.50, vimos al índice ingresar nuevamente a los valores negociados durante la sesión del Globex. Hacia el cierre, el S&P cambiaba de manos en 1289.50 sin haber visto mayor volatilidad en el trading de intradia. La pelea entre el 1284 y el 1300 continuaba al final del día, razón por la cual vimos poca participación en el mercado.

Durante el trading del Globex vimos a los futuros del S&P moverse en un rango considerablemente más amplio. Estos vieron sus máximos en 1293.75 y sus mínimos en 1283. Con un principio en 1285, los S&P vieron mayor interés debido a la ampliación del rango nocturno. Inicialmente se vio presión de venta, la cual llevó al índice a registrar sus mínimos del intradia en las horas de la mañana en 1279, pero un doble piso dio lugar a los toros, quienes montaron una reversión alcista en el intradia. Las pérdidas de la mañana desaparecieron, y hacia la hora final el índice se negoció en 1296 para establecer los máximos de la sesión. Sin embargo, fue imposible para el S&P sobrepasar el 1300 y vimos hacia el cierre una pequeña erosión que cerró el trading en 1292.

Para mañana será importante observar de cerca lo que ocurra en la noche, ya que podríamos ver una extensión a esta reversión alcista para reprobar el área de 1300. Debido a la resistencia técnica y psicológica, esta área podría dar lugar a un rechazo inicialmente, pero en caso de sobrepasar el área podríamos ver una apreciación bastante rápida hacia el primer objetivo en 1310. Además, será importante observar la reacción del mercado a dos reportes económicos que serán revelados a las 8:30am, el Durable Goods Orders y el Jobless Claims. Estos llevan expectativas de 1.5% y 385,000 reclamos respectivamente.

Alexander Barac

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Esperando

Ayer vimos a los futuros del S&P moverse en un rango bastante apretado. Luego de establecer un movimiento lateral en el Trading electrónico, los futuros anticipaban poca volatilidad durante las horas de Nueva York. Los contratos mostraron máximos electrónicos en 1296.50 y mínimos en 1289. Luego de una apertura en 1293, vimos máximos temprano en la sesión en 1294.75. Estos fueron vendidos y los futuros establecieron mínimos decrecientes durante el resto del día. Al cierre del día vimos a los contratos negociando en 1288. Nunca vimos una definición al patrón de congestión en el cual hemos visto al mercado estancado durante los dos últimos días, y debemos reconocer que este descanso es normal luego de la gran volatilidad que vimos desatarse en el pasado.

Durante el Trading del Globex vimos una pequeña expansión en el rango. Los contratos registraron sus mínimos en 1283 y sus máximos en 1293.75. Ayer por la tarde hablamos de la importancia de romper algún extremo de precios significativo, ya sea el 1300 o el 1284. Durante la noche el extremo inferior fue penetrado levemente, pero no encontramos vendedores para romperlo con decisión. Veremos durante las horas del intradía de cerca un medio rango en 1288.25, el cual denota el humor del mercado. Por debajo de este punto seria correcto buscar oportunidades cortas, mientras que por encima podríamos favorecer los largos. Sin embargo, podríamos también encontrarnos con una situación en la que esperar una ruptura definitiva podría ser la mejor opción para los traders de intradía.

Alexander Barac
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