Sin reprobar mínimos

El viernes el mercado se comportó de manera interesante al mostrarnos muy poco interés de compra. Esto sucedió luego de que estableciéramos nuevos máximos anuales en los futuros del S&P en 1299.50. El impulso bajista nos llevó sin embargo a establecer un mínimo en 1270.50 antes del cierre semanal. Podemos atribuir la venta a dos importantes barreras, una de ellas política y la otra psicológica. Una escalada en Egipto trajo miedo a los mercados mundiales, y los índices americanos fueron víctimas del pánico causado. Además, el S&P y el DOW se encontraban cercanos al 1,300 y 12,000 respectivamente, y muchos inversionistas anticipaban su cierre por encima de estos niveles. Sin embargo, estos representan niveles críticos en términos psicológicos, y generalmente son soportes o resistencias naturales en el mercado.

La apertura del Globex el domingo por la noche mostró a los operadores con bastante interés vendedor. Estos llevaron al S&P a registrar mínimos electrónicos en 1262.25 antes de generar interés de compra, y así registrar máximos de premercado en 1277.75. La apertura en 1276.50 vio una mínima corrección hacia el 1273.25 donde se registró el mínimo en la primera hora del día. Sin embargo los toros reafirmaron su dominio y llevaron a los contratos hacia sus máximos de intradia en 1283.75. Luego de alguna erosión en las horas de la tarde, los futuros del S&P se cotizaban en 1282.75 a las 4:15pm.

Esta noche estaremos atentos a la volatilidad que podría ocurrir nuevamente en el Globex. A pesar de no reprobar los mínimos electrónicos en 1262.25, será interesante ver si la acción de la noche nos da indicación alguna de ir en búsqueda de estos niveles. Los puntos de mayor relevancia los ubicamos en los extremos de la sesión, siendo 1283.75 el máximo y 1273.25 el mínimo. Veremos si los reportes económicos de mañana generan mayor interés en el mercado, ya que estaremos escuchando el ISM Manufacturing Index y el Construction Spending a las 10:00 de la mañana.

Alexander Barac

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Noche volátil

El viernes vimos a los futuros del S&P establecer una tendencia bajista, la cual no encontró interés de compra a lo largo del día. Los osos estuvieron al mando, pues luego de establecer máximos anuales en 1299.50 en los contratos vimos un impulso bajista que cerró al índice en 1270.50 a las 4:15pm. En este caso, podemos atribuir la baja a dos razones distintas. El número psicológico de 1300 posiblemente representaba una barrera psicológica para el mercado, y generalmente estos números enteros tienden a repelar el primer intento de superación de los índices. Este es el caso que vimos varias veces cuando el DOW intentaba superar el 12,000. Además podemos decir que la escalada en la violencia que se vive en Egipto posiblemente indujo a algunos inversionistas a vender posiciones aprovechando el avance de los últimos meses.

Durante las horas del Globex vimos a los futuros abrir con bastante pesimismo. Los S&P se cotizaron en 1262.25 durante las primeras horas del trading electrónico del domingo, para luego superar su nivel de apertura y alcanzar esta mañana los máximos electrónicos en 1277.75. Esto nos da un rango bastante amplio de aproximadamente 15.50 puntos antes de abrir en Nueva York. Por esta razón, estaremos viendo el mercado de la siguiente manera a lo largo del día. En caso de encontrarnos por debajo de 1270 debemos de estar cuidadosos, pues probablemente estaremos encaminados a reprobar el área de 1262.25. Mientras nos mantengamos por encima de 1270 podemos asumir que el primer objetivo es el 1284 y luego el 1288.

Esta mañana vimos el reporte de Personal Income and Outlays, el cual trajo resultados positivos a los mercados americanos. Vimos un incremento mes a mes de 0.4% y 3.8% en términos anuales en los ingresos personales. En términos de consumo vimos un incremento de 0.7% en términos mensuales y 4.1% en términos anuales.

Alexander Barac

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Intento fallido

Ayer los futuros del S&P alcanzaron nuevos máximos anuales en la sesión durante las horas del Trading en Nueva York. Luego de que los traders atacaran el área de 1288.25 establecido como mínimos del día anterior durante las horas del Globex y no pudieran sobreponerse al soporte, vimos interés comprador ingresar a los contratos. Una vez abierta la sesión vimos esto reconfirmado al momento en que establecimos mínimos de intradía en 1289.25 para luego alcanzar máximos anuales en 1298. El mercado de ayer fue rotacional entre los compradores y los vendedores, y luego de establecer máximos vimos alguna erosión entrar al contrato dado que los vendedores retomaron fuerza. Sin embargo, al encontrar ordenes de compra en 1291 vimos un nuevo impulso alcista, para llevar así a los S&P hacia los máximos anuales de 1298.25 hacia el final del día. El cierre se dio en 1295.75.

En el premercado de esta mañana vimos a los contratos del S&P ser vendidos hacia los mínimos de la sesión anterior. Luego de encontrar un soporte en el área de 1290.25, era claro que iríamos en búsqueda de reprobar el máximo de ayer en 1298.25. El objetivo sin embargo era el 1300 en los S&P, un numero de importancia psicológica y técnica. El reporte de GDP alentó a los toros levemente, quienes abrieron el mercado en 1297.50 y rápidamente lo empujaron hacia nuevos máximos anuales y de intradía en 1299.50. Sin embargo, una gran cantidad de interés vendedor abarco al mercado, y vimos a los S&P a realizar una reversión bajista que creo un día de afuera (outside day). En este escenario, los máximos previos fueron superados al igual que los mínimos. La cantidad de energía consumida en esta reversión tiende a traer mayor interés de venta a los futuros, los cuales abarcaron 28.50 puntos de rango en un día que los llevo a registrar mínimos en 1271 durante las horas de la tarde. A las 4:15pm, el contrato se cotizaba en 1270.50.

Para la próxima semana será importante estar alerta a lo que pudiera ocurrir en el Globex el domingo por la noche y durante el premercado de la sesión del lunes. Los mínimos de hoy serán importantes para determinar si hemos visto el final de esta corrección, o si los osos todavía tienen poderío para buscar niveles mas bajos en los mercados de futuros del S&P.

Alexander Barac
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GDP

La sesión de ayer nos mostró a los futuros del S&P con bastante interés comprador, nuevamente bastante potentes para resistir situaciones que potencialmente podrían propiciar erosión en el índice. Ayer establecimos mínimos en 1289.25, levemente por encima de los mínimos del día anterior en 1288.25. Esto nos da una indicación del nivel de soporte en el corto plazo, como primer punto de defensa para los toros. Además vimos al mercado hacer nuevos máximos en 1298,25 durante las horas de la sesión, esto a pesar de alguna volatilidad que azoto al índice en ambas direcciones en un día rotacional para los futuros.

Durante las horas de la noche hemos visto a los S&P moverse nuevamente en búsqueda de compradores, ,y ser repelados del 1290.25 hacia los máximos del Globex, establecidos en 1297 esta mañana. Ya que el rango en la sesión electrónica no es tan amplio, será importante estar atentos a los puntos de referencia establecidos en los dos días previos. Al encontrarnos en el área de nuevos máximos, el enfoque ahora pasa al 1300 en los futuros hacia arriba. Abajo debemos de observar claramente lo que podría ocurrir en el área de 1288-1289, mínimos de las sesiones anteriores y hasta ahora un punto de compra.

El reporte de GDP será revelado esta mañana a las 8:30. El mercado tiene una expectativa de crecimiento, la cual se espera en 3.5%. Además estaremos viendo el Consumer Sentiment a las 9:55, el cual se espera en 73.0.

Alexander Barac
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Cerca de 1300

En las horas del trading de ayer, los futuros del S&P alcanzaron nuevos máximos anuales. En las horas del premarcado, los vendedores se presentaron en el área de 1294.50, obligando así a los S&P a retroceder levemente, causando una apertura en 1290.75. Luego de ver poca erosión en la primera hora del mercado, los futuros encontraron compradores en 1288.25 estableciendo así sus mínimos de intradía en este nivel. Estos llevaron al contrato hacia los máximos anuales electrónicos, y registraron un máximo temporal de intradía en 1296. Luego de que la Reserva Federal anunciara su intención de mantener en sus niveles actuales, los inversionistas empujaron al contrato hacia el alza para superar los máximos electrónicos anuales, y registrar un máximo anual en 1296.75. El cierre se llevo a cabo en 1293.50 a las 4:15 de la tarde.

Luego de ver los nuevos máximos durante las horas de Nueva York, era importante ver al S&P mantenerse por encima del mínimo de 1288.25. Luego de una pequeña erosión que llevo al contrato a reprobar estos niveles, los compradores respondieron comprando el futuro en 1289.25 y así establecieron los mínimos del premercado. La apertura de esta mañana fue en 1293.25, y los contratos se dirigieron al alza de manera bastante precipitada. En la mañana se establecieron máximos temporales en la sesión de 1298, a pesar de experimentar una pequeña reversión después. Al momento de establecer mínimos en 1290.75, vimos a los compradores retomar el control y llevar al índice a un nuevo máximo anual en 1298.25. A las 4:15pm el S&P se cotizaba en 1295.75.

Para mañana será importante mantenerse atentos a la acción en el Globex. Para esperar mas alzas en el precio del índice debemos de mantener los mínimos del premarcado y definitivamente los del día anterior. Esto significa que no debemos de cotizar por debajo de 1288. Al encontrarnos cercanos a un numero de importancia psicológica como lo es el 1300, veremos si los toros pueden continuar el alza sin interrupciones en el corto plazo. Además estaremos viendo el reporte de GDP mañana a las 8:30am, para el cual se espera un crecimiento de 3.5%. A las 9:55 veremos el Consumer Sentiment, el cual se espera en 73.0.

Alexander Barac
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Bajo Control

El premercado de ayer nos mostró un mercado bastante controlado, en el cual los futuros del S&P continuaron su acenso en búsqueda de los máximos anuales electrónicos en 1296.25. Luego de encontrar presión de venta en 1294.50. vimos como la apertura obligo a los contratos a retroceder. El Trading de Nueva York permitió a los futuros retroceder levemente hacia el área de los mínimos en 1288.25, donde los compradores retomaron el mando y empujaron a los contratos hacia los máximos. Luego del anuncio de FOMC de la Reserva Federal, los S&P registraron nuevos máximos anuales durante las horas oficiales del mercado, superando así el máximo electrónico anual y cotizando en 1296.75.

En las horas del Globex vimos a los futuros bajo control, pues habíamos mencionado ayer la importancia del 1288.25 como soporte de corto plazo. Luego de establecer máximos, el pullback (retroceso) en los contratos fue una pequeña realidad, pero los mínimos fueron establecidos por encima de este importante punto de soporte, en 1289.25. Los máximos electrónicos se vieron en 1296.50, bastante cercanos al máximo de la sesión. En caso de abrir cercanos a estos niveles, será importante ver si durante las horas de mercado los toros tienen suficiente energía para empujar hacia el 1300 inicialmente, una barrera psicológica para los inversionistas. En estos momentos también podemos observar al DOW cercano al 12,000, otra barrera psicológica.

En el día estaremos viendo el Durable Goods Orders y el Jobless Claims. Para el primer reporte se espera una mejora de 1.5% mes a mes, mientras que para el segundo el mercado tiene una expectativa de 405,000.

Alexander Barac
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Nuevos máximos

Ayer los futuros del S&P se movieron de manera volátil. Al reprobar los máximos de la sesión anterior, los vendedores tomaron el control del contrato para llevarlo a su punto más bajo, ligeramente por debajo de los mínimos de la sesión anterior. Sin embargo, una reversión alcista ocurrió y vimos a los compradores levantar al índice hacia el 1288, nivel más elevado del día y finalmente a un cierre de 1287.25. Debido a que el índice se encontraba en el extremo superior del rango diario al momento del cierre, era de esperar que el Globex viera alguna extensión a estas ganancias.

En el Globex vimos a los toros mantener el control del contrato, llevándolo a registrar ganancias durante la noche. El primer objetivo sería en los máximos electrónicos registrados en 1296.25 anteriormente, pero los S&P registraron sus máximos ligeramente por debajo de este nivel en 1294.50 previo a la apertura de Nueva York. Durante el día sin embargo vimos una pequeña ola vendedora en la mañana que llevo al índice a sus mínimos de intradia en 1288.25 antes de generar interés nuevamente y dirigirse hacia el alza, registrando así nuevos máximos anuales en 1296.75. Esto sucedió luego de que la Reserva Federal publicara su anuncio del FOMC, el cual mantuvo las tasas de interés en niveles históricamente bajos. El reporte menciono la fragilidad económica que se vive en Estados Unidos y la baja probabilidad de inflación en el futuro cercano, esto a pesar de los precios en tendencias alcistas de los principales commodities. A las 4:15pm, el contrato del S&P cotizaba en 1293.50.

Para la sesión de mañana será importante mantenerse alertas a lo que podría ocurrir en el Globex. Ya que estamos en territorio de máximos anuales, la confirmación por encima del máximo electrónico de 1296.25 podría traer nuevos dineros al mercado, dando así otro impulso al índice. Sin embargo, estando cerca del 1300 veremos si este es el caso, o si antes veremos una pequeña erosión. En este momento el primer punto de soporte esta en 1288.25 en los mínimos de hoy, y el segundo nivel lo encontramos en 1274-1278 aproximadamente en el corto plazo. Los reportes económicos de mayor importancia para mañana serán el Jobless Claims, que lleva una expectativa de 405,000 reclamos, y el Durable Goods Orders, el cual se espera en un incremento de 1.5%.

Alexander Barac

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Alcistas

La sesión de ayer vio a los futuros del S&P de manera bastante volátil. Los contratos se vieron ante una noticia pesimista durante las horas del Globex que detallo contracción económica (del PIB) de Inglaterra, razón por la los inversionistas vendieron el contrato hacia una apertura de 1283.50. Luego de ver un empuje hacia los mínimos de la sesión anterior, los contratos encontraron compradores en 1277 y fueron llevados hacia los máximos del día en 1288.

Durante la noche vimos a los futuros dar poco descanso, especialmente luego de ver un día en el que cerramos en el extremo superior del rango. Esto les permitió establecer los mínimos electrónicos en 1286 y los máximos en 1294.50, prácticamente en búsqueda de los máximos anuales del Globex en 1296.25. Esto debería de servir como una gran indicación de la probable intención del mercado, y no seria sorprendente ver a los futuros del S&P ser empujados hacia esos niveles. Sin embargo, hay que resaltar que los demás activos que se encuentran con una tendencia alcista de igual manera que los índices (como el oro) han tropezado recientemente. Será interesante observar el desarrollo del día para ver si los mercados encuentran compradores mientras los otros mercados pierden su brillo.

Hoy escucharemos el reporte de New Home Sales a las 10:00am, el cual lleva una expectativa de 300,000 ventas. Relativo al resultado previo, esta expectativa representa una leve mejora contra las 290,000 del informe previo. Sin embargo, estaremos viendo una reducción en la volatilidad a lo largo del día, ya que estaremos escuchando el FOMC de la Reserva Federal, el cual será revelado a las 2:15pm. A pesar de que el mercado espera que la tasa de interés permanezca sin cambios en niveles históricamente bajos, estaremos observando una reacción bastante fuerte luego del anuncio.

Alexander Barac
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Día de afuera

La sesión del lunes nos trajo un mercado con una constante tendencia alcista. Esto sucedió luego de que los futuros del S&P establecieran un triple piso en el premercado en 1278.50, el cual luego sería reconfirmado durante las horas de la sesión de Nueva York en 1278.75 con un doble piso. Esta señal técnica dio una indicación de que el índice probablemente encontraría un empujón alcista, el cual llevó a los futuros a establecer los máximos en 1288.75, nivel donde vimos el cierre.

Durante el Globex vimos a los S&P extender sus ganancias del día. Se establecieron máximos electrónicos en 1291.75 poco después del cierre, pero una noticia bastante negativa proveniente de Europa cambió el humor de los inversionistas. Inglaterra reportó una contracción en su Producto Interno Bruto (GDP), el cual luego de haber incrementado en 0.7% el trimestre anterior sufrió una pérdida de 0.5% durante el periodo terminado en diciembre de 2010. Esto causó preocupación ya que en caso de ver una nueva contracción, el país oficialmente entraría en una nueva recesión económica, algo preocupante dada la fragilidad del panorama económico mundial. Los S&P por su parte vieron una sesión bastante volátil, la cual estableció máximos en 1288 y mínimos en 1277 durante las horas de la tarde. Interesantemente vimos un día de afuera (outside day) en el índice, en el cual los máximos y los mínimos de la sesión anterior fueron superados temporalmente. En cuanto a los reportes económicos vimos un Consumer Confidence esta mañana que superó la expectativa al reportar un 60.6. En la última hora del día vimos una prueba fallida a los mínimos de ayer, la cual resultó en una considerable escalada de precios que llevó a los futuros hacia los máximos del trading. A las 4:15pm los futuros del S&P cotizaban en 1287.25.

Para mañana será importante observar lo que ocurra en la sesión del Globex, especialmente luego de un día de afuera en el que ambos extremos del rango anterior han sido atacados. Esto tiende a incrementar la volatilidad del índice, especialmente considerando que mañana veremos el reporte del FOMC de la Reserva Federal, el cual nos indicará sobre las tasas de interés del mercado americano.

Alexander Barac

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Problemas ingleses

Ayer vimos a los futuros del S&P tomar una tendencia alcista durante la sesión de Nueva York. Durante las horas del premarcado, los contratos establecieron un triple suelo en 1278.50 y poco después de la apertura resistieron un empuje vendedor con un doble piso en 1278.75. Esto dio lugar a una escalada de precios, para así establecer máximos de intradía y cerrar en 1288.75.

Durante las horas del Globex vimos a los futuros hacer un empuje alcista luego de la apertura electrónica. Este tipo de extensión tiende a suceder luego de un día de tendencia establecida en los principales índices, cuando cierran cercanos a sus niveles máximos o mínimos. En este caso, los S&P lograron establecer máximos en 1291.75, aparentemente en búsqueda de 1296.25, los máximos anuales establecidos en el Globex. Sin embargo, vimos noticias negativas provenientes de Europa. La economía de Inglaterra experimento una contracción de 0.5% en su GDP (Producto Interno Bruto: PIB) en el periodo de tres meses terminado en diciembre. Esto luego de experimentar una expansión del 0.7% en el periodo anterior, lo cual sorprendió a bastantes analistas. El resultado es preocupante, ya que técnicamente el país entraría en decesión nuevamente en caso veamos una nueva contracción en el periodo de tres meses que terminaría en Marzo. El efecto de la noticia causo ventas en los principales índices mundiales, y los S&P establecieron sus mínimos electrónicos en 1282.50.

Para la sesión de hoy será importante prestar atención a varios detalles en los mercados. En los S&P será importante mantener el soporte en 1278.50 lo cual representa los mínimos de ayer, y luego el 1274 el cual representa una área de soporte de mayor potencia. En caso de perder estos niveles, los compradores estarán defendiendo el 1265 bastante pronto, donde establecimos mínimos la semana anterior en 1267.50. Si vemos que los futuros son comprados aprovechando la baja de precios, la primera resistencia significativa vendrá en 1288.75 en los máximos de ayer y luego en los máximos electrónicos de 1291.75. Después de estos estaremos dirigidos a los máximos de 1296.25. También es importante recordar que estaremos atentos al Redbook a las 8:55am y mas tarde al Consumer Confidence a las 10:00, el cual se espera en 54.3. Hoy comienza la sesión del FOMC de la Reserva Federal, y podríamos ver una baja en la volatilidad de los mercados.

Alexander Barac
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Alcistas

La sesión del viernes nos mostró una reversión bajista en los futuros del S&P. Una apertura de 1285.25 luego de un Globex bastante positivo en el que los compradores tuvieron el control, vimos a los futuros del índice extender las ganancias hacia el 1288, donde estableció el máximo de intradia. Sin embargo, los vendedores tomaron el control para vender el índice hasta sus mínimos de la sesión en 1278.50. Hacia el cierre vimos al contrato en 1280, donde cerró el trading semanal.

La sesión electrónica de anoche trajo compradores nuevamente al mercado. Estos apreciaron el contrato hasta 1285.25, donde se establecieron los máximos electrónicos antes de encontrar alguna resistencia vendedora. El terreno avanzado se perdió al acercarnos a la apertura, pero un patrón de triple piso en el premercado dio lugar a un empuje alcista luego de ver una apertura en 1279. Un último intento vendedor después de la apertura estableció un doble piso temprano en la sesión en 1278.75, encontrando así compradores para llevar al contrato hacia el alza. Se establecieron máximos de intradia en 1288.75 a las 4:15 de la tarde.

Para mañana prestaremos atención a una serie de escenarios que se podrían desatar en el mercado. Primero que nada debemos ver si los futuros son empujados hacia el área de los máximos anuales establecidos en la sesión del Globex en 1296.25, dando una extensión a las ganancias de la sesión de hoy. Hacia la baja estaremos trazando una línea de defensa alcista en el área de 1278, territorio que parece haber cobrado fuerza para los toros como soporte de corto plazo. Además será importante prestar atención a los reportes económicos que serán divulgados a lo largo del día. Primero estaremos atentos al Redbook que será revelado a las 8:55 de la mañana. El Consumer Confidence será publicado a las 10:00 y se espera en 54.3, por encima del resultado previo de 52.5. Es importante también reconocer que la sesión del FOMC de la Reserva Federal estará comenzando mañana, lo cual podría potencialmente limitar la participación de muchos operadores, además de reducir la liquidez en los mercados y resultar en una volatilidad más limitada.

Alexander Barac

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Atrapados

El viernes vimos a los futuros del S&P formar una reversión bajista en el intradía. Luego de encontrar compradores durante las horas del premarcado, los futuros se vieron haciendo máximos en 1288 poco después de la apertura. Sin embargo vimos que la presión fue bastante, y los contratos se tornaron negativos durante el resto de la sesión. Esto los llevo a registrar mínimos en 1278.75 unas horas después del máximo establecido, para luego romper hacia nuevos mínimos de 1278.50 en la hora final. El cierre lo vimos en 1280 al momento de cerrar la semana.

En el Globex vimos la apertura de la sesión electrónica, la cual no trajo mayor cambio a los futuros. Estos encontraron compradores para llevarlos a registrar máximos en 1285.25 antes de ser vendidos hacia sus mínimos de la sesión en 1278.25. El rango durante el Trading del Globex ha sido bastante apretado, razón por la cual debemos de enfocarnos en puntos claves para poder interpretar las acciones del mercado en el día lunes. Es posible ver una disminución en la volatilidad durante la sesión de hoy y mañana, esto debido a la FOMC de la Reserva Federal, donde será establecida la tasa de interés oficial.

Los niveles críticos para el índice esta mañana parecen encontrarse en los siguientes puntos. Los máximos del día viernes en 1288 presentan un primer objetivo de reprueba hacia el alza, y cualquier rompimiento podría llevarnos hacia los máximos anuales cercanos a 1296.25 (establecidos en Globex). Hacia la baja el nivel de 1274 parece ser el primer soporte pequeño, y de romperlo estaríamos viendo el mínimo del jueves 1267.50 como segundo objetivo.

Alexander Barac
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Día de expiración

Ayer vimos un día bastante volátil que demostró características de un mercado de toros. La apertura de la sesión la vimos en 1275.25, prácticamente al margen de un soporte de corto plazo. Al momento en que los S&P rompieron el mínimo electrónico en 1273.50 establecido en el Globex, los contratos se vieron vendidos hacia la siguiente área de soporte para establecer mínimos en 1267.50. Sin embargo, los compradores respondieron poderosamente y llevaron al índice a registrar nuevos máximos de intradia en 1280.25 antes de ver una erosión de 5 puntos hacia el cierre, para cerrar sin cambio de su apertura.

Durante las horas de la noche el rango fue considerablemente amplio, y vimos a los S&P establecer máximos en 1283.50 y mínimos en 1273.25. La resistencia al alza no fue rota sino hasta el momento de la apertura, cuando vimos un empuje que abrió a los S&P con un gap en 1285.25. Esto causó algún interés comprador que llevo al contrato a sus máximos en 1288 temprano en la sesión, pero rápidamente perdió tracción. Vimos una reversión que lo llevo a establecer mínimos temporales de intradia en 1278.75 durante la tarde antes de encontrar un nuevo soporte. Sin embargo, la última hora del trading vio una nueva baja, la cual estableció el mínimo del día en 1278.50 y el cierre de la semana en 1280.25. Este tipo de acción es característica del viernes de expiración, el cual tiende a causar movimientos abruptos e impredecibles en los principales índices americanos.

Para el lunes estaremos atentos a lo que ocurra durante las horas del Globex el domingo por la noche. Será importante estar atentos a ver si hay alguna muestra de convicción que lleve al contrato del S&P por encima del 1288 o hacia el área donde se mostró interés de compra en 1267.50. Además, estaremos atentos a la reacción que tendrán los mercados al anuncio de FOMC de la Reserva Federal a la mitad de la semana.

Alexander Barac

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Esperando

Durante la sesión de ayer vimos una mañana que reprobó los mínimos del día anterior y del premarcado en 1275 y 1273.50 respectivamente. Luego de una apertura en 1275.25, los vendedores tomaron el control y rompieron el soporte del área, llevando a los futuros a 1267.50 de manera precipitada. Esta área presentaba un segundo soporte en el corto plazo, y marco el piso para el día. Esto trajo compradores al mercado, quienes llevaron al índice a registrar nuevos máximos para el S&P en 1280.25 durante la sesión. En la ultima hora vimos una nueva ola vendedora que cerro a los futuros en 1275.25, en el mismo punto de la apertura.

Durante las horas de la noche vimos a los futuros moverse en un rango de unos 10.25 puntos. Mientras Que los mínimos fueron en 1273.25, hacia las horas de la mañana vimos un empuje alcista que llevo a los futuros a los máximos en 1283.50. De abrir en estos niveles veremos si el mercado acepta estos niveles de precios o si vemos un rechazo. De ver aceptación podríamos ver un impulso alcista que nos lleve a reprobar el área de 1290 inicialmente durante la sesión del día.

Alexander Barac
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Rebotan

Ayer vimos una sesión que se caracterizo por una tendencia bajista. Luego de ver un pequeño doble techo en 1296.25 en el premercado, los futuros del S&P se vieron impulsados a la baja por una ola vendedora que los llevó a 1290.25 al momento de la apertura de Nueva York. Un rechazo al principio de la sesión por encima de la apertura creó una sesión de pérdidas para el índice, el cual finalmente encontró soporte en 1275 en el intradia. En el Globex el índice se movió de manera lateral, abarcando un rango de unos 7 puntos únicamente con máximos en 1281.50 y mínimos en 1273.50. Era importante ver al contrato aguantar por encima del 1274 para poder así esperar algún tipo de rebote alcista, pero la sesión de hoy no encontró compradores para hacerlo.

Esta mañana la abrimos en 1275.75, bastante cercanos al punto de soporte en 1274. Los osos nos llevaron a establecer mínimos en este contra-tendencia en 1267.50, nivel que actuó como mínimo para la sesión de hoy. Ayer se mencionó el área de 1265 como la primera parada a un impulso bajista propiciado por el quiebre de 1274, y por ahora esta área parece estar soportada. El apetito de riesgo regresó en las horas de la tarde, y los operadores llevaron al contrato a establecer nuevos máximos de intradia en 1280.25 durante las primeras horas de la tarde. La hora final vio un reingreso de vendedores, quienes cerraron al contrato al mismo nivel de su apertura en 1275.75 a las 4:15 de la tarde.

Mañana será importante mantenerse atentos a lo que podría ocurrir en el Globex. La importancia ahora la ponemos en dos puntos de referencia, los mínimos de 1267.50 y la resistencia en 1281.50, para así determinar lo que podría ocurrir en el día. Una ruptura de estos puntos podría generar nuevo interés en el mercado y mover al índice de manera violenta.

Alexander Barac

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Al borde

Durante la sesión de ayer vimos a los osos atacar un área de soporte bastante critica en el corto plazo. El soporte que existe en el 1274 sostuvo una erosión de tendencia bajista que buscaba este objetivo, pero el mínimo se realizo en 1275. Por esta razón, era importante durante las horas de la noche que los vendedores no rompieran el nivel, ya que esto podría llevarnos unos 10 puntos mas abajo en el S&P 500 inicialmente. Durante las horas de la mañana, los osos hicieron un intento mas de llevar al mercado por debajo del soporte, pero se establecieron mínimos de premarcado en 1273.50.

El día de hoy estaremos viendo diferentes niveles importantes que podrían desatar movidas interesantes en caso de ser penetrados. El primer punto seria el 1274 que hemos mencionado, el cual debe aguantar para prevenir una movida hacia el 1260-1265 aproximadamente. Además debemos de mantenernos atentos al 1283, el cual podría servir como resistencia en caso los toros retomen el control del mercado. Una penetración del mismo podría activar un nuevo impulso alcista, el cual nos llevaría probablemente a abarcar terreno cercano a l 1300 nuevamente en los futuros. Es interesante notar que los máximos del Globex se ubican en 1281.50, bastante cercanos a esta área.

Durante el día también será importante observar una serie de reportes económicos que podrían afectar al mercado. Primero veremos el Jobless Claims a las 8:30 de la mañana, el cual se espera en 420,000 reclamos, por debajo del resultado previo de 445,000. A las 10:00am veremos tres reportes simultáneamente. Entre ellos esta el Existing Home Sales que lleva una expectativa de 4.9 millones, el Philladelphia Fed Survey que se estima en 20.0, y los Leading Indicators.

Alexander Barac
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Presión de venta

Ayer vimos a los futuros del S&P acercarse al crítico 1300 durante las horas de la tarde. Este nivel representaba una pared psicológica para los operadores, quienes generalmente tienden a encontrar soportes y resistencias en números enteros en los precios de los activos. Luego de ver al mercado soportar por encima de los mínimos del premercado durante la sesión en 1286.50, los compradores empujaron hacia un cierre bastante positivo que vio una extensión hacia el 1296.25. Durante el Globex vimos un rango bastante limitado, el cual estableció un pequeño doble techo en 1296.25.

El trading de hoy vio una apertura en 1290.25, la cual rápidamente fue vendida para romper los mínimos de la sesión electrónica. La tendencia bajista nos llevó a una primera parada en 1286 aproximadamente, nivel de los mínimos de ayer. Luego de no encontrar a los compradores de ayer, la baja continuó y durante las horas de la tarde vimos erosión continuamente. Vimos los mínimos del día en 1275 durante las horas de la tarde, logrando así una explosión considerable en los futuros con un rango intradia de 15.25 puntos. Esta mañana habíamos hablado de la gran posibilidad de experimentar este tipo de mercado ya que habíamos logrado una acumulación de momentum que debía explotar al sobrepasar algunos puntos técnicos relevantes. Además debemos mencionar que los resultados decepcionantes de Goldman Sachs y el poco atractivo del sector bancario trajeron peso a los toros, quienes no pudieron aguantar al mercado durante el día de hoy. American Express por su parte bajó sus proyecciones, trayendo mayor negativismo al sector durante la sesión. Sin embargo, dentro de las acciones positivas el día de hoy vimos a IBM, la cual reportó resultados bastante sólidos para así atraer a los compradores.

Para mañana será importante ver de cerca el comportamiento de los futuros del S&P durante las horas de la noche. Es posible que luego de esta gran erosión en el día veamos una continuación durante la sesión electrónica. Estamos cercanos al importante nivel de soporte de corto plazo en 1274.25, el cual de romperse podría dar lugar a una movida hacia el 1260-1264 aproximadamente. Estaremos además atentos a los reportes económicos relevantes para la sesión. El Jobless Claims será revelado a las 8:30 de la mañana, y se espera en 420,000 reclamos, por debajo del dato previo de 445,000. A las 10:00am veremos el Existing Home Sales, el cual lleva una expectativa de 4.90 millones, ligeramente más elevada que el resultado previo de 4.68 millones. Finalmente estaremos atentos a los Leading Indicators, los cuales también serán revelados a las 10:00 de la mañana.

Alexander Barac

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Noche tranquila

Ayer vimos un mercado que estableció máximos anuales en el premarcado, cuando los S&P 500 cotizaron en 1293 previo a la apertura de Nueva York. Sin embargo, las primeras horas del Trading trajeron vendedores al contrato, logrando así establecer mínimos de intradía en 1286.50. Estos niveles probaron la fuerza de los toros nuevamente ya que no pudieron romper los mínimos de premarcado en 1284.75, encontrando así soporte para llevar al S&P a cerrar en sus mejores niveles de la sesión. Hacia el cierre, vimos al contrato cotizar en 1295, y extender las ganancias en las horas después del cierre a 1296.25 luego de resultados positivos de Apple, IBM y Western Digital.

Durante las horas del Globex la acción fue bastante limitada. Parece que al encontrarnos cercanos al 1300 en el S&P, los operadores esperan con incertidumbre lo que ocurrirá en un numero redondo como este. Por esta razón, el rango nocturno fue de únicamente unos 4.75 puntos, estableciendo mínimos en 1291.50 y máximos en 1296.25. Por esta razón, será importante mantenernos alertas a lo que podría ocurrir en diferentes puntos críticos durante la sesión de hoy. Hacia arriba el primer punto a vencer será el 1296.25, el cual tendrá una sombra de mayor peso en 1300. Hacia abajo el mínimo del Globex se encuentra próximo en 1291.50, pero el mercado podría ir en búsqueda de los mínimos del dia anterior en 1286.50. Será importante reconocer que luego de observar un Trading durante la sesión previa que tuvo un rango bastante apretado considerando los niveles donde nos encontramos, alguna movida de mayores proporciones probablemente esta próxima a suceder y causaría una explosión energética en el S&P.

Para el dia de hoy estaremos atentos a dos reportes económicos previo a la apertura del mercado. El Housing Starts lleva una expectativa de 0.550 millones, por debajo del dato previo de 0.555 millones. El dato será revelado a las 8:30 de la mañana. Luego veremos el Redbook a las 8:55am, el cual nos dará información sobre las ventas en tiendas de cadenas y tiendas departamento.

Alexander Barac
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Buscando 1300

El viernes los S&P se movieron momentáneamente con una tendencia bajista en las horas del premercado. Esto los llevo al área de 1274.25, donde establecieron los niveles mínimos antes de la apertura. Sin embargo, los toros tomaron el control durante la sesión y luego de la apertura establecieron una considerable tendencia alcista, llevando a los contratos a cerrar en 1290 al final del trading. Esto además representó una extensión alcista que superó el máximo previo establecido en 1284.25. Durante el Globex del domingo, los S&P encontraron una típica reacción positiva que los llevó a extender ganancias, estableciendo una cotización máxima de 1291.50. Sin embargo, este segimiento encontró vendedores que llevaron a los contratos a probar el área de 1282.75 ayer en el Globex, mientras los principales mercados americanos se encontraban cerrados por feriado.

Esta mañana todo parecía apuntar a que probaríamos el 1300. Se establecieron máximos de premercado en 1293 y mínimos en 1284.75. Luego de una pequeña presión de venta en la mañana, los toros aguantaron la presión vendedora, llevando al mercado nuevamente hacia arriba y dejando mínimos en 1286.50. A las 4:15 de la tarde, el contrato se cotizaba en 1295, por encima del máximo del premercado y nuevamente estableciendo máximos anuales. Luego del cierre vimos reportes positivos de IBM, Western Digital y Apple. Veremos si esto alienta a los inversionistas, creando así una apertura positiva en la próxima sesión.

Para mañana será importante observar lo ocurrido durante la sesión electrónica. Estaremos atentos a ver si los máximos del día son excedidos, llevándonos así a 1300 en los S&P. Este número podría actuar como una resistencia psicológica para los inversores, presentando un posible desacelere para el índice americano en el corto plazo. Hasta el momento debemos de ubicar un pequeño soporte en el área de 1284, lo cual de romperse podría desatar una movida de unos 10 puntos adicionales hacia el 1274. Estaremos atentos también a dos reportes económicos, el Housing Starts y el Redbook, ambos reportados antes de la apertura del mercado.

Alexander Barac

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Mirando el 1300

El viernes vimos a los futuros del S&P 500 sufrir un leve retroceso en las horas del premarcado. Luego de cotizarse en el área de 1284 aproximadamente, los contratos fueron vendidos unos 10 puntos, donde establecieron los mínimos del día en el premarcado en 1274.25. Hacia el cierre del Trading, el contrato del S&P 500 cotizaba en 1290 luego de encontrar compradores a lo largo de todo el día. Esta mañana vimos a los futuros cotizar en terreno de máximos, cambiando de manos en 1293 en las horas de la mañana. En el premarcado vimos al contrato establecer sus mínimos en 1284.25.

Para hoy será importante observar de cerca el movimiento del índice. Al encontrarnos nuevamente en máximos anuales, el movimiento podría ser considerablemente lento para los operadores de intradía. Sin embargo, es posible que veamos algún tipo de extensión alcista hacia el área psicológica de 1300 una vez abierto Nueva York. Entre los niveles que podríamos destacar como posibles soportes para el mercado están el 1284 en primera instancia y luego un 1274-1276.

El día de hoy veremos pocos reportes económicos a lo largo del dia. El Empire State Manufacturing Survey será revelado a las 8:30 y lleva una expectativa de 14.0, por encima del dato previo de 10.6. A las 9:00 y 10:00 de la mañana veremos el Treasury International Capital y el Housing Market Index respectivamente.

Alexander Barac
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